台湾株反発、AIサプライチェーンに焦点
台湾株は先週の調整を経て、9日に強い反発を迎え、AIサプライチェーンと半導体銘柄が市場の焦点となった。国泰証券先物顧問は、AIコンピューティング需要が拡大し続け、NAND Flash、エンタープライズSSD、AIサーバー電源、800Gスイッチから、先進パッケージング装置、高級CCLおよびPCB材料まで、長期的な成長モメンタムは依然強いと指摘した。
フィソンストップ高 EPSは455.55元を見込む
フィソンはAIとエンタープライズSSD需要の爆発的拡大に恩恵を受け、3Q26の業績は過去最高を更新し、4Q26もモメンタムが続く見込み。2026年はNAND値上げ、Enterprise SSDの出荷拡大および低コスト在庫の優位性により、EPSは455.55元と予想。2027年はAI推論、KV Cache Offloadによる大容量SSD需要の高まりに伴い、PCIe Gen6およびaiDAPTが成長を牽引し、EPSは380.70元と予想、買い推奨を維持。フィソンの本日の株価はストップ高となり、1,650元で引け、150元高、上昇率10%、出来高は約1,118張だった。
AES-KY、アクトン、ホーシェンタンは好調持続
AES-KYの3Q26売上高は52.34億元で、季増8.9%、年増26.8%、第1-3四半期EPSは35.95元。CSP顧客のBBU需要好調に恩恵を受け、2027年には高圧電池モジュールが量産に入り、2026年、2027年EPSは46.96元、59.19元と予想、買い推奨を維持。アクトンの10月売上高は446.63億元で、月増10.6%、年増91.2%と再び過去最高を更新、3Q26売上高は1,207.44億元で季増26.4%、EPSは23.91元と予想、買い推奨を維持。ホーシェンタンの10月売上高は14.32億元で年増33.4%、4Q26 EPSは5.08元と予想、2027年MLCC生産能力は約40%増加予定、買い推奨を維持。
セキュリティ、装置、PCBとマクロ動向
漢翔航空の66機の勇鷹高等練習機は納入を完了し、4Q26から軍用事業は保守・運用に転換、2026年、2027年EPSは2.58元、2.45元と予想、中立推奨を維持。法人はAIセキュリティ、先進プロセスおよび高級PCB材料も有望視し、中華セキュリティ、ゼロワン、システックス、およびホンプラスチック、チャングァン、長興材料、台光電子および台燿科技を指摘した。このうち斗山は約9,700億韓元を投じてCCL生産ラインを拡張すると発表したが、実際の量産は29年上半期にずれ込む恐れがある。マクロ面では、米国10月非農業部門雇用者数は16.5万人増で、ドルは強含みで推移し、米ドル対台湾ドルは33元を試す可能性があり、今後1週間は米国10月CPIの年増3.7%予想および台湾の輸出動向が注目される。