专业经理人接棒 决策恐转保守
英伟达宣布黄仁勋辞去总裁、执行长及董事职务，由财务长科莱特·克雷斯暂代执行长并续兼财务长。台新新光金控首席经济学家李镇宇于13日受访表示，此人事变动将影响英伟达决策速度、AI机柜升级步伐，以及整体AI产业链资金与版图，带来深远且结构性的影响，他认为英伟达做了一个错误的决定。李镇宇指出，接任者可能如苹果当年由蒂姆·库克接棒史蒂夫·乔布斯，走向专业经理人制。专业经理人需向董事会负责，难以如黄仁勋般一呼百应，决策将变慢、趋于保守，并大幅拖慢美国AI前进速度，这是冲击较大且必然发生的部分，也是美国执政当局最担心的事。
回任机率不高 离任被视为重大损失
李镇宇预期，黄仁勋再回任英伟达的可能性不高，应该不太可能。他对比，当年乔布斯被赶出苹果时年仅30岁，12年后强势回归时也才42岁，而黄仁勋现在已63岁。他认为应让黄仁勋留任并加强监管，只有他能推动AI速度，任何一位专业经理人接任其职位，都做不到黄仁勋的程度，他的离开是美国在AI产业上的巨大损失。
台链短多长空 2027年规格战是关键
对于台湾供应链的影响，李镇宇认为是短多长空。短期由现任财务长科莱特·克雷斯代理执行长，她不懂技术，最重要工作就是英伟达达能赚取的每一分钱都赚进口袋，因此未来2季早已敲定规格与订单将照旧执行，台厂短线获利无虞。真正的挑战在于2027年下半年到2028年新机柜的规格战，若新任执行长放慢技术推进速度，台厂供应链恐将失去投入庞大资本支出、大举扩厂的诱因。服务器与机柜的快速升级，正是这波台股大涨的核心引擎，一旦推动力道减弱，市场对台湾AI概念股的长线做梦行情，势必将面临严酷的本益比修正。
CSP议价力升温 台积电代工地位稳固
李镇宇指出，英伟达对4大云端服务供应商的谈判筹码将大打折扣，4大云端服务供应商未来对英伟达施压会大幅攀升，也可能自研芯片，不再甘于被英伟达牵着鼻子走，AI芯片的生态系压力将逐渐浮现。但即便如此，这对台积电的影响甚微，即便黄仁勋离任，AI发展也不会因此停滞，无论芯片由谁设计，最终仍需仰赖台积电代工制造，台积电面临的挑战，反而将是如何弹性调配产能，以配合新一轮的芯片规格。
融资趋紧监管趋严 台厂须加速自清
在资金面与地缘政治方面，李镇宇警告，过去新兴云端服务商仰赖与英伟达绑定而取得低廉融资，随着黄仁勋离任及财务长趋于谨慎，银行端与英伟达本身对AI融资的态度恐将收紧，大幅推升相关企业的资金成本。同时，台湾作为全球AI供应链核心，过去对出口流向往往睁一只眼闭一只眼，如今美国硬起来，台湾供应链必须主动自清，这将是产 业界不可回避的重压与责任。