Q3營收創高 每股盈餘4.79元
保瑞藥業公布2026年第3季財報，合併營收64.53億元，季增9.6%，創單季歷史新高；營業毛利25.29億元，毛利率39%，營業利益10.9億元，營業利益率約17%，稅後淨利6.54億元，每股盈餘4.79元，季增9.9%。本業成長主要受惠專科用藥第3季提早達成全年市佔目標，以及加拿大、竹南等CDMO成熟廠區貢獻。若排除過去2個季度Rockville廠與Weider Global Nutrition一次性費用影響，第3季營業利益較前一季增加約1.40億元。
CDMO外部訂單20.85億 在手訂單3.4億美元
CDMO業務方面，第3季含內部訂單營收年增14.9%、季減0.5%；外部訂單營收20.85億元，年增16.9%、季減1.5%。季減主因馬里蘭州針劑廠進行品質與技術平台升級及9月半年度檢修排程，部分生產時程延後，預計受影響訂單將於明年第1季陸續出貨。本季共生產4.4億劑藥品，先前精簡學名藥品項釋出的內部產能已由外部訂單補上，整體稼動率回到較健康水準。前3季CDMO累計新簽約金額因重磅客戶長約貢獻，達史上最高4.37億美元，預計新增24個分子，其中5個為涵蓋臨床前至查登階段的創新分子，擴大至目前約每季110個分子的開發與製造規模；部分合約供貨期間延伸至未來5年以上。截至第3季底，未來12個月在手訂單達3.40億美元。
聚焦北美產能 2027年導入新技轉案
董事長盛保熙表示，保瑞結合北美在地產能與特殊製程能力，現階段將聚焦商業化訂單技轉並落實品質承諾。新隔離器無菌充填產能已完成4批製程性能確效，另有3項技轉案預計2027年導入。近年累計5500萬美元資本支出，近半投入北美特定製程，預期自2027年下半年逐步反映於獲利，新訂單則於未來3至5年陸續轉為量產營收。大分子CDMO方面，泰福旗下竹北、聖地牙哥據點與集團Rockville廠，形成串連細胞株開發、製程開發至商業化供貨能力的金三角，泰福新經營團隊整合計畫預計未來1至2季完成，預期大幅改善現金流出狀況。考量聖地牙哥新產能市場接受速度較預期緩慢，後續將聚焦中小型生技新藥客戶導入與產能利用率提升。
專科品牌藥占比47% 保健事業轉強
全球藥品銷售第3季營收33.02億元，年增9.3%、季增12.5%，其中包含Megestrol Acetate中國以外市場的一次性授權收入。主力產品方面，專科及品牌藥營收較2025年平均單季水準成長22.4%，占藥品銷售營收47.0%。其中抗癲癇專科用藥Vigabatrin產品線保險給付覆蓋率提前達陣，9月已超越年底目標，加上住院通路持續拓展及供應合約調整，進一步提升獲利貢獻。胃食道逆流學名藥DLS重返市占龍頭後表現穩健，保瑞位於台灣的CDMO網絡支持更充沛供貨。保健品事業方面，晨暉第3季營收10.63億元、營業利益7288萬元，均超越上半年，營業利益率提升，今年前3季淨利較去年增加22倍，威德成為核心業務，將進一步耕耘歐洲市場與品牌直營業務。