Q3 매출 최고치 경신 주당순이익 4.79元
보루제약이 2026年第3季 실적을 발표, 연결 매출 64.53億元으로 전분기 대비 9.6% 증가하며 분기 사상 최고치 경신; 영업모익 25.29億元, 모익률 39%, 영업이익 10.9億元, 영업이익률 약 17%, 세후순이익 6.54億元, 주당순이익 4.79元으로 전분기 대비 9.9% 증가. 본업 성장은 주로 전문의약품이 3분기에 연간 시장점유율 목표를 조기 달성한 덕분이며, 캐나다, 죽남 등 CDMO 성숙 공장의 기여에 힘입음. 지난 2개 분기 Rockville 공장과 Weider Global Nutrition의 일회성 비용 영향을 제외하면, 3분기 영업이익은 전분기 대비 약 1.40億元 증가.
CDMO 외부 수주 20.85億 수주잔고 3.4億달러
CDMO 사업 부문은 3분기 내부 수주 포함 매출이 전년 대비 14.9% 증가, 전분기 대비 0.5% 감소; 외부 수주 매출 20.85億元으로 전년 대비 16.9% 증가, 전분기 대비 1.5% 감소. 전분기 대비 감소의 주요 원인은 메릴랜드 주사제 공장의 품질 및 기술 플랫폼 업그레이드와 9월 반기 정기보수 일정으로 일부 생산 일정이 연기됐기 때문이며, 영향받은 수주는 내년 第1季에 순차적으로 출하될 예정. 이번 분기 총 4.4億도즈 의약품 생산, 앞서 제네릭 의약품 품목 축소로 확보된 내부 생산능력은 외부 수주로 채워졌으며 전체 가동률은 비교적 건강한 수준으로 회복. 前3季 CDMO 누적 신규 계약 금액은 대형 고객 장기계약 기여로 사상 최고치인 4.37億달러 달성, 24개 신규 분자 추가 예정, 그 중 5개는 전임상부터 상업화 검증 단계까지 포함하는 혁신 분자로 현재 분기당 약 110개 분자의 개발 및 제조 규모로 확대; 일부 계약의 공급 기간은 향후 5년 이상으로 연장. 第3季 말 기준 향후 12개월 수주잔고는 3.40億달러 도달.
북미 생산능력에 집중 2027年 신규 기술이전 도입
이사장 창성바오시는, 보루가 북미 현지 생산능력과 특수 제제 능력을 결합해 현 단계에서는 상업화 주문 기술이전에 집중하고 품질 약속을 이행할 것이라고 밝힘. 신규 아이솔레이터 무균 충전 생산능력은 4개 배치의 공정 성능 검증을 완료했으며, 3개 기술이전 안건은 2027年 도입 예정. 최근 수년간 누적 자본지출 5500萬달러 중 절반 가까이를 북미 특정 공정에 투입, 2027年 하반기부터 이익에 점진적으로 반영되고 신규 수주는 향후 3~5年에 걸쳐 순차적으로 양산 매출로 전환될 것으로 예상. 대분자 CDMO 부문은 타이푸 산하 죽북, 샌디에이고 거점과 그룹 Rockville 공장이 세포주 개발, 공정 개발부터 상업화 공급 능력까지 연결하는 골든 트라이앵글 형성, 타이푸 새 경영진 통합 계획은 향후 1~2분기 내 완료 예정, 현금 유출 상황 대폭 개선 예상. 샌디에이고 신찬능의 시장 수용 속도가 예상보다 느린 점을 고려해 향후 중소형 바이오 신약 고객 유치와 생산능력 이용률 제고에 집중할 방침.
전문 브랜드의약품 비중 47% 보건 사업 강화
글로벌 의약품 판매 3분기 매출 33.02億元으로 전년 대비 9.3% 증가, 전분기 대비 12.5% 증가, 이 중 Megestrol Acetate 중국 외 시장의 일회성 라이선스 수익 포함. 주력 제품 부문은 전문 및 브랜드의약품 매출이 2025年 분기 평균 수준 대비 22.4% 성장, 의약품 판매 매출의 47.0% 차지. 그 중 항뇌전증 전문의약품 Vigabatrin 제품군의 보험 급여 커버리지가 조기 달성, 9月에 이미 연말 목표 초과, 입원 채널 지속 확대 및 공급 계약 조정으로 이익 기여도 추가 제고. 위식도역류 제네릭 DLS가 시장점유율 1위 복귀 후 안정적表现, 보루의 대만 CDMO 네트워크가 더욱 충분한 공급 지원. 보건품 사업 부문은 천후이 3분기 매출 10.63億元, 영업이익 7288萬元으로 모두 상반기 초과, 영업이익률 상승, 올해 前3季 순이익은 전년 대비 22배 증가, 웨이더가 핵심 사업이 됐으며 유럽 시장과 브랜드 직영 사업 추가 개척 예정.