업종 순환 확산, 수익률 상위권
대만 증시 반도체 업종이 최근 강력한 반등을 연출했으며, 시장 자금은 더 이상 단일 대장주에만 집중되지 않고 파운드리, IC 설계 및 패키지·테스트 등 중상류 공급망으로 확산되고 있다. 이러한 업종 순환 장세에서 적정 수준의 TSMC 편입과 균형 잡힌 분산을 내세운 메가 00913이 우수한 성과를 나타냈으며, 10월 말 기준 올해 누적 수익률은 99.40%로 상위권에 올랐다. 해당 ETF는 2022년 8월 1일 설정 이후 4년여의 산업 경기 사이클을 거쳐, 10월 말 기준 설정 이후 누적 상승률이 296.17%에 달했으며, 11월 12일 최신 시장가 기준으로 41.21대만달러까지 상승했다.
밸류에이션과 경기 사이클이 후市 뒷받침
향후 전망에 대해 메가투자신탁은 2027년 1분기 시장 흐름을 긍정적으로 보고 있다. 첫째는 밸류에이션 지지로, 즈상주 기준 미국과 대만 증시의 2027년 예상 주가수익비율이 모두 최근 10년 평균 수준을 밑돌아 시장 밸류에이션이 높지 않다. 둘째는 미국 대통령 임기 주기 효과로, 역사적 경험상 미국 대통령 임기 중 미국 증시 상승률이 가장 좋았던 시기는 임기 3년차이며, 그 다음은 4년차였다. 셋째는 인플레이션과 금리 전환 기대로, 2026년 4분기에는 인플레이션이 여전히 높은 수준에서 등락하며 금리가 상대적으로 높은 수준에 머물겠지만, 2027년 3월부터는 2026년의 높은 기저 효과에 힘입어 CPI가 큰 폭으로 하락하고, 이를 통해 2027년 2분기부터 금리가 하락해 기술주 밸류에이션 회복에 유리할 것으로 예상된다.
국가대표 군단 구성으로 딜레마 해소
시장 법인 분석에 따르면, 과거 투자자들이 반도체 ETF에 투자할 때 단일 대형주의 비중이 너무 높아 개별 종목 변동에 크게 흔들리거나, 반대로 분산이 지나쳐 대장주 상승을 놓치는 딜레마에 직면하곤 했다. 메가 00913은 지수 가중 설계를 통해 최대 보유 종목인 TSMC 비중을 약 23.88%로 관리하고, 나머지 자금을 UMC 13.96%, 윈본드 11.79%, 미디어텍 11.56%, ASE홀딩스 9.82% 및 윈 세미컨덕터 7.54% 등 대형 업체에 배분해 대장주의 안정성과 반도체 업종의 성장성을 겸비한 국가대표 군단을 구축했다.
낮은 문턱으로 산업망 성장 참여
메가투자신탁은 고가 반도체 대형주의 개별 종목 투자 문턱이 높고, 단일 기업의 실적이 단기 뉴스에 쉽게 흔들린다고 밝혔다. 메가 00913과 같은 바스켓형 ETF 도구를 통해 투자자는 종목 선별 부담을 줄이고 상대적으로 낮은 자금 문턱으로 대만 반도체 산업망 전반의 성장에 참여할 수 있으며, 개인의 위험 감내 수준에 따라 분할 매수나 적립식으로 중장기 자산 배분에 편입할 것을 권고했다.