AI 종목 조정 여파로 미국 증시 급락
외신 통계에 따르면 지난주 나스닥 지수 시가총액이 2.5조 달러 증발했으며, 주요 압력은 AI 종목에서 비롯됐다. 미국 증시는 5일 AI 관련주가 폭락하면서 다우존스, S&P500 및 나스닥이 동반 하락해 모두 19개월 만에 성과가 가장 부진한 단일 거래일을 기록했다. 또한 야당인 민주당이 중간선거에서 압승을 거두면서 AI 데이터센터 건설 속도가 둔화되거나 심지어 중단될 수 있다는 우려가 커져 시장 변동성이明显하게 확대됐다.
지수 집중도 상승에 위험 고조
지난 4년 동안 AI 종목이 증시를 주도하는 힘으로 자리 잡으면서 첨단 기술 기업, 반도체 칩 제조업체 및 기타 데이터센터 건설 관련 주가를 끌어올렸다. 기술 기업 시가총액이 급증하면서 S&P500 등 주요 지수 내 비중이 계속 높아졌고, 많은 투자 포트폴리오와 401(k) 퇴직연금 플랜의 AI 보유 비중도 함께 상승했다. 현재 칩 제조업체 시가총액은 S&P500 전체 시가총액의 약 20%를 차지한다. 2022년 11월 OpenAI가 ChatGPT를 공개한 이후부터 미국 증시가 5일 폭락하기까지 S&P500 지수는 총 88% 상승했다. S&P500 시가총액 상위 10개 종목 중 무려 9개가 기술주이며, 이 10개 종목이 합쳐서 S&P500 전체 시가총액의 약 40%를 차지한다. CFRA Research는 최근 기술주가 촉발한 매도세가 이미 분산투자에서 벗어났을 수 있는 투자자들에게 하나의 경고라고 본다.
전문가, 변동성 헤지를 위한 다각화 제안
투자 전문가들은 만능 투자 전략은 없으며, 상당 부분 투자자의 연령, 투자 기간과 위험 감내 능력에 달려 있고, 최적의 매매 시점을 찾으려는 시도는 헛수고로 여겨진다고 지적한다. 투자자는 서로 다른 전략을 채택해 장기적으로 포트폴리오 위험을 분산해야 한다. AI 종목 하락이 우려될 때 헬스케어 주식, 장기 채권 또는 특정 ETF에 배치하는 것이 실행 가능한 선택이 될 수 있다. 상대적으로 헬스케어 산업은 AI 발전의 영향을 덜 받으며, 관련 기업은 양호한 수익을 유지할 수 있다. 최근 몇 달간 미국 국채 매도로 금리가 올라 상대적으로 매력적인 수준에 도달해 안정적인 장기 수익을 제공할 수 있으며, 액티브 선물형 펀드도 주가 하락 시 손실을 줄이는 데 도움이 된다. 분석가들은 투자자들이 신중하게 운용해야 하며, 반드시 모든 AI 종목을 매도할 필요는 없고, 기술주는 강세장에서 고성장주를 대표해 풍성한 수익을 가져올 수 있지만, AI 연관성이 낮은 헬스케어, 필수소비재, 그리고 금 등 원자재와 우량 채권 상품으로 다각화해 위험 헤지 효과를 달성할 수 있다고 본다.