失守四萬點 單週重挫逾一成
受到美股大跌影響，台股上週五開低，失守40000點，最低來到37837.05點，終場跌幅收斂，指數急拉逾2000點，終場下跌1873.08點，收在39701.64點，成交量為1.31兆元。累計一週崩跌5510點，跌幅達12.19%，國安基金啟動護盤，金管會亦祭出限空令。展望後市，法人認為，AI供應鏈相關公司評價短線壓力大，並非AI發展趨勢改變，基本面未出現轉折，靜待籌碼沉澱後，有望震盪回穩。
修正反映政策不確定性與評價壓力
安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，美國期中選舉後，市場擔憂民主黨加強AI與資料中心監管，引發美股重挫，其中以科技為主的Nasdaq指數和費城半導體指數跌幅較劇烈。亞洲股市受此影響，市場情緒偏向恐慌，包括日本、韓國、台灣股市均呈現大幅震盪。
蕭惠中表示，儘管民主黨對數據中心建設、AI發展抱持強化監管態度，但實際如何落實仍有諸多討論空間。現有進行中數據中心建設主要面臨的挑戰是成本上升，但不會迫使科技巨頭放慢投資腳步。初步來看，考量供應瓶頸緊俏，對相關供應鏈影響相對有限，強勁投資需求仍是拉動成長主要來源。整體而言，這波修正主要反映政策不確定性、評價修正與資金調整，但短線市場氣氛偏觀望、資金動能偏弱，波動仍可能較大。
聚焦半導體與AI供應鏈龍頭股
蕭惠中表示，台灣在AI供應鏈的關鍵地位並未改變，企業獲利仍是中長期行情的關鍵因素，2027年企業獲利成長動能仍強勁。短線需等待市場情緒與籌碼沉澱，中長期仍看好AI供應鏈獲利動能。策略上仍以科技為主軸，聚焦半導體及AI供應鏈，並適時微調，以業績穩健、具產業龍頭地位之大型股為優先，並依據基本面數字調整加減碼，包括IP、ASIC、先進製程封測、PCB、CCL供應鏈、AI伺服器零組件及光通訊等族群仍持續看好。
00984A安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人廖本隆表示，部分成長產業前期漲幅已大、評價同步墊高，市場與產業分化將更加明顯，個股篩選及多元化配置更重要。目前投資組合以金融控股為最大產業配置，成長布局涵蓋半導體晶圓代工、先進封裝、記憶體、IC設計、半導體設備、PCB、工業電腦及散熱等科技供應鏈。00993A安聯台灣主動式ETF基金經理人郭勁甫表示，聯準會利率政策、美國長債殖利率及地緣政治對油價與通膨的影響，仍是後市主要變數，資金將更聚焦營收及EPS成長能見度較高的AI相關企業，行情將由全面齊漲轉向產業與個股分化。