時価総額2.279兆ドルが蒸発
財信メディア董事長のシェ・ジンホー氏は今（13）日、「亢龍有悔！前塵往事如雲煙」と題してフェイスブックに投稿し、エヌビディア（NVIDIA）の共同創業者ジェンスン・フアン氏が、ホアン・ラー（アリス・ホアン）氏との不倫疑惑と国家安全保障の騒動に巻き込まれ、CEOを退任したことは、今年最も衝撃的な一課だと指摘した。自身は凌晨4點半に起きてエヌビディアの株価を確認し、場中の最安値は148.8ドルまで下落、時価総額は3.586兆ドルに縮小、9月6日の最高値243.37ドル、当時の時価総額5.865兆ドルと比べ、この騒動でエヌビディアの時価総額は2.279兆ドルが蒸発し、約新台幣74.75兆に相当すると述べた。
中国市場への過度な固執がリスクを埋める
シェ・ジンホー氏は、朝にネット上で見かけた図解では、1年余りにわたる同氏のエヌビディアへの懸念が整理されており、その一つがフアン氏の中国市場への過度な固執がエヌビディアを重大なリスクに陥らせる恐れであり、今や破口はまさにホアン・ラー氏だと述べた。彼女とフアン氏の個人的関係のほか、情報では彼女は中国が配置したスパイとされる。フアン氏への疑問は唐装を着たことから始まり、本来は郷に入っては郷に従えとも言えるが、両岸に対する態度を細かく見ると微妙な点が見て取れる。フアン氏が構築したAIサプライチェーンは台湾に集中し、台湾もAIによって偉大になったが、蔡英文前総統や頼清徳総統とのツーショット写真を見たことがなく、明らかに北京のタブーを守り、政治的感度は非常に高い。
米中AI競争下の紅頂商人
シェ・ジンホー氏は、AIを国力とする米中の新時代において、フアン氏とイーロン・マスク氏はトランプ氏にとって唯二の紅頂商人であり、中国は美人計で突破し、フアン氏を通じてトランプ氏に影響を与え、またフアン氏を利用してハイエンドチップ封鎖戦略を突破したと指摘した。フアン氏は、中国チップを封殺すれば中国の自製化による突破を招くなどと繰り返し強調し、中国のAIが米国を上回る可能性があるとさえ発言し、関連発言は後に修正した。今回のスキャンダルは11月3日の米中間選挙後に発生し、米国既成勢力が君側の奸を清めようとする動きに見え、ニューヨーク・タイムズが情報を流し、フアン氏が不倫を認め、辞任して退場し、今後は議会調査も控えている恐れがある。
台湾サプライチェーンは踏み絵の試練に直面
シェ・ジンホー氏は、この騒動は急かつ激しく、台湾への影響は余波が広がり、放射威力は強大で、過去の東南アジアのチップ地下迂回ルートは封鎖され、米国のAI規制は必ず一層厳格になると分析した。シンガポールの役割に変化が生じ、アンワル氏のマレーシアは大きな影響を受け、同氏は今年ペナン、ジョホールを訪れ、マレーシアはAIの新基地の様相で、中国のデータセンターはジョホールに建設され、この数日のアリババ株の急落はこの悪材料を織り込んでいる可能性がある。現在TSMCのADRは依然400ドル以上を守り、予想より強靭だが、台湾サプライチェーンへの衝撃はゆっくり評価する必要がある。畢竟台湾のこの3年の好景気は、相当部分がフアン氏によって築かれ、今後は親しみやすく夜市を歩き、豪気な兆元宴を開く姿は見られなくなるだろう。これまで企業界では政治は政治、経済は経済とよく言われたが、最後は政治が経済を決め、両岸の敵対が続けば、ビジネスの基盤は浮き砂かもしれず、台湾の両天秤にかける多くの企業もこれから次々と表面化するだろう。