台湾株は暴落後に反発、専門家は株価と需要を分けて見るべきと指摘
米国テクノロジー株の調整の影響を受け、台湾株は十月に累計で二七二九點下落し、下落率は百分之五點七に近く、上週には五五一０點暴落し、政府系安定基金および空売り規制が相次いで発動され、台湾株は近兩日に反発した。専門家は、人工知能の設備投資や企業バリュエーションに対する国際市場の懸念は短期的な株価変動にすでに反映されており、株価調整と産業需要の変化は分けて観察する必要があると考えている。HSBC投信は今十日に台湾ウィークシリーズイベントに参加し、アクティブETFで台湾株の成長相場をつかむとの投資セミナーを開催し、投資責任者ウェイ・インルー、投資リサーチ部副総裁チャン・ヤーウェンおよび金融専門家グーユーを招き、AIの長期テーマの下での台湾株投資戦略を議論し、アクティブETFはリスク分散とトレンドに応じた柔軟な銘柄選択に役立つとの見方を示した。
クラウド設備投資は増加継続、台湾サプライチェーンが要に
産業のファンダメンタルズから見ると、世界のAIコンピューティング需要は依然拡大している。市場調査データによると、米系主要クラウド事業者の二０二六年の設備投資は前年比百分之七十七増、二０二七年も百分之三十三の成長余地が見込まれ、テクノロジー企業がデータセンターとAIインフラに投資し続ける傾向を反映している。台湾は整ったテクノロジー産業集積とサプライチェーンの競争優位性により、世界のAIサプライチェーンと産業発展において引き続き重要な役割を果たし、台湾のテクノロジー大手も設備投資を上方修正し、発展を加速している。台湾テクノロジー産業のサプライチェーン上の地位と企業収益から見ると、AIは依然として中長期的な成長を支える重要な力である。
AI商機は周辺へ拡大、電力・放熱に注目
HSBC投信の投資責任者ウェイ・インルーは、AIサーバーの性能向上に伴い、先端プロセスチップ、先端パッケージング、高水準テスト、プリント基板、電源管理および高速伝送などの分野が設備仕様の向上と需要拡大の恩恵を受け続けているほか、AIデータセンターの電力消費量の増加により、電力インフラ、エネルギー管理および放熱技術も産業発展の重要な要素になっていると述べた。高速データ伝送需要は光通信技術の高度化も促し、AIの成長機会が半導体コアから周辺産業へ広がり続けていることを示している。
二０二七年を見据え、優位企業を選別して配置
投資リサーチ部副総裁チャン・ヤーウェンは、二０二七年を見据え、世界のAI需要は拡大を続け、台湾企業は先端プロセス、パッケージング・テストおよび重要部品分野での競争優位性により、関連産業の成長機会が続く見込みだと指摘した。ただ、企業の収益への市場の期待が高まるにつれ、個々の企業の技術優位性、受注の見通しおよび収益力が長期的な成長潜在力を評価する重要な根拠になる。国際政治経済情勢や金融市場の変動に対し、競争優位のある産業と企業を的確に絞り込み、転換機会を見極めることが重要な戦略になる。金融専門家グーユーは、台湾の重要部品・技術新興銘柄の多くは中小型企業であり、アクティブETFは動的に調整でき、投資家は運用チーム、銘柄選択スタイルおよび攻守のパフォーマンスの三つの角度から検討できると考えている。