대만증시 급락 후 반등, 전문가 주가와 수요 구분 호소
미국 기술주 조정 영향으로, 대만증시 十月 누계 二七二九點 하락, 낙폭 近百分之五點七, 上週에는 五五一０點 폭락했고 國安基金 및 限空令이 동시 가동된 뒤 近兩日 반등했다. 전문가는 국제시장의 인공지능 자본지출 및 기업 밸류에이션에 대한 우려가 단기 주가 변동에 이미 반영됐으며, 주가 조정과 산업 수요 변화는 분리해 관찰해야 한다고 본다. HSBC투신은 今十日 타이완위크 시리즈 행사에 참여해 ‘대만증시 승리, 액티브 ETF로 대만증시 성장 주승단 파악’ 투자 강좌를 개최하고 투자총괄 웨이인루, 투자연구부 부총재 장야원 및 재경 전문가 구위를 초청해 AI 장기 테마 속 대만증시 배치 전략을 논의했으며, 액티브 ETF가 리스크 분산과 추세에 따른 유연한 종목 조정에 도움이 된다고 봤다.
클라우드 자본지출 지속 증가, 대만 공급망 핵심 차지
산업 펀더멘털로 보면 글로벌 AI 컴퓨팅 수요는 여전히 지속 증가하고 있다. 시장 조사 자료에 따르면 미국계 주요 클라우드 기업의 二０二六年 자본지출은 年增百分之七十七, 二０二七年에도 百分之三十三 성장 여력이 예상돼 기술기업이 데이터센터와 AI 인프라에 지속 투자하는 추세를 반영한다. 대만은 완비된 기술산업 클러스터와 공급망 경쟁 우위로 글로벌 AI 공급망과 산업 발전에서 핵심 역할을 지속하고 있으며, 대만 기술 대기업도 자본지출을 동반 상향해 발전을 가속하고 있다. 대만 기술산업의 공급망 지위와 기업 이익表现으로 볼 때, AI는 여전히 중장기 성장을 뒷받침하는 중요한 모멘텀이다.
AI 기회 주변으로 확산, 전력·방열 주목
HSBC투신 투자총괄 웨이인루는 AI 서버 성능이 지속 향상됨에 따라 선진 공정 칩, 선진 패키징, 고급 테스트, 인쇄회로기판, 전원관리 및 고속전송 등 영역이 장비 스펙 업그레이드와 수요 성장의 수혜를 지속하는 외에, AI 데이터센터 전력 사용량 지속 증가로 전력 인프라, 에너지 관리 및 방열 기술도 산업 발전의 중요한 고리가 되고 있다고 말했다. 고속 데이터 전송 수요는 광통신 기술 업그레이드를 동반 견인해, AI 성장 기회가 반도체 핵심에서 주변 산업으로 지속 확산되고 있음을 보여준다.
二０二七年 전망, 우위 기업 엄선 배치
투자연구부 부총재 장야원은 二０二七年을 전망하며 글로벌 AI 수요가 지속 확대되고, 선진 공정, 패키징·테스트 및 핵심 부품 영역에서 대만 기업의 경쟁 우위가 관련 산업 성장 기회를 이어갈 것으로 봤다. 다만 시장의 기업 이익 기대가 높아짐에 따라 개별 기업의 기술 우위, 수주 가시성 및 수익 능력이 장기 성장 잠재력을 평가하는 중요한 근거가 될 것이다. 국제 정세 및 금융시장 변동에 직면해 경쟁 우위 산업과 기업을 정확히 포착하고 전환 기회를 통찰하는 것이 중요한 전략이 될 것이다. 재경 전문가 구위는 대만 핵심 부품과 기술 신흥 종목이 다수 중소형 기업이며, 액티브 ETF로 동적 조정할 수 있고 투자자는 운용팀, 종목선정 스타일과 공수表現 세 가지 각도에서 점검할 수 있다고 본다.