エヌビディアが1割超下落 市場の様子見ムード高まる
11月6日時点で、エヌビディアの株価は186.64ドルとなり、過去5営業日で20.87ドル下落し、下落率は10.06％に達した。株価は約207ドルから後退し、11月5日の取引時間中には一時185.22ドルまで下落し、短期的な調整圧力は重い。市場はAI設備投資、業界のバリュエーション、政策リスクの変化に注目しており、ハイテク株の売り圧力は明らかに高まっている。また、CEOジェンスン・フアン氏に関する不倫のうわさが話題となり、企業イメージや投資心理に影響するかどうかは引き続き注視が必要だ。
Vera CPUが性能を示す 法人は下げ止まり後の投資を推奨
ファンダメンタルズ面では、エヌビディアは次世代Vera CPUを継続投入し、AI演算性能とデータセンター市場の成長ポテンシャルを示している。国泰証券先物顧問は、Vera CPUの最新性能テストでは、AIエージェントタスクの処理効率とワット当たり演算能力に競争優位があり、AIデータセンターの演算コスト削減やCPU市場の拡大に寄与すると指摘した。ただ、足元の大幅調整を踏まえ、投資家は下げ止まりを待ってから投資するよう推奨する。
その他のAI半導体銘柄も影響を受けた。米中間選挙後、政府がデータセンター建設への規制を強化するとの懸念から、TSMCADRは11月5日に急落した。ただ、AI先端プロセスや先端パッケージング需要に明確な反転は見られず、ファンダメンタルズは依然支えがあり、下げ止まり後の分散投資を推奨する。ブロードコムは11月5日に約10.4％下落、インテルは約10.3％下落し、主因はデータセンター規制、電力制限、AI投資減速への懸念で、短期的には様子見を維持するよう推奨する。
ハイテク大手は決算まちまち メモリーとクラウドに注目
個別銘柄では、テスラは11月2日にテキサス州フォートワースでRobotaxiの有料サービスを正式開始し、米国での自動運転事業範囲を拡大し、運行データの蓄積に寄与するが、車両規模や収益性は依然検証が必要で、株価も軟調なため様子見を維持するよう推奨する。マイクロンは労使紛争により桃園のメモリー新工場建設を一時停止し、当初30億～45億ドルの投資を計画しており、2028年以降の生産能力拡大に影響する可能性があるが、AIがけん引するHBMとDRAM需要は依然強く、様子見対応を推奨する。
グーグルはマレーシアで150億ドルを投じてデジタルインフラを拡大し、電力・水資源・人材育成計画を推進すると発表し、Google CloudのAI演算能力拡大に寄与するが、設備投資の回収効率は注視が必要で、押し目での分散投資を推奨する。アップルは前期売上高が前年比12％増の約1145億ドル、EPSは2.10ドルといずれも予想を上回ったが、今期の粗利率は45％～46％への低下が見込まれ、ファンダメンタルズは堅調で、押し目での分散投資を推奨する。AMDは前期売上高が前年比45％増の133.8億ドル、調整後EPSは2.09ドル、データセンター売上高は前年比97％増の85.5億ドルといずれも予想を上回ったが、株価は大幅に下落し、下げ止まり後の投資を推奨する。SpaceXとクアルコムは複数年の協力協定を締結し、来年から米国で数万カ所の5G基地局を展開し、Starlink Mobileネットワークを構築する計画だが、建設コストや競争圧力は引き続き注視が必要で、様子見を維持するよう推奨する。