엔비디아 10% 넘게 조정, 관망 심리 확산
11월 6일 기준 엔비디아 주가는 186.64달러를 기록했으며, 지난 5거래일간 20.87달러 하락해 낙폭이 10.06%에 달했고, 약 207달러에서 후퇴했으며, 11월 5일 장중 한때 185.22달러까지 하락해 단기 조정 압력이 무거웠다. 시장은 AI 자본지출, 산업 밸류에이션 및 정책 리스크 변화를 주목하고 있으며, 기술주 매도 압력이 뚜렷이 높아졌다. 또한, CEO 젠슨 황 관련 혼외정 루머가 화제가 되면서 기업 이미지 및 투자 심리에 미칠 영향은 지켜봐야 할 것으로 보인다.
Vera CPU 성능 입증, 법인은 안정화 후 대응 권고
펀더멘털 측면에서 엔비디아는 차세대 Vera CPU를 지속 출시하며 AI 연산 성능과 데이터센터 시장 성장 잠재력을 보여주고 있다. 캐세이증권선물고문은 Vera CPU의 최신 성능 테스트에서 AI 에이전트 작업 처리 효율과 와트당 연산 능력에서 경쟁 우위를 보여 AI 데이터센터 연산 비용 절감과 CPU 시장 확대에 도움이 된다고 지적했다. 다만 최근 주가 급락을 고려해 투자자는 안정화 후 대응할 것을 권고했다.
다른 AI 반도체 관련주도 영향을 받았다. 미국 중간선거 이후 정부가 데이터센터 건설 규제를 강화할 수 있다는 우려가 커졌고, TSMC ADR은 11월 5일 급락했으나 AI 선단 공정과 첨단 패키징 수요의 명확한 반전은 보이지 않아 펀더멘털은 여전히 지지력이 있으며, 안정화 후 분할 대응을 권고했다. 브로드컴은 11월 5일 주가가 약 10.4% 하락했고, 인텔은 약 10.3% 하락했는데, 이는 데이터센터 규제, 전력 제한 및 AI 투자 둔화 우려 때문으로 단기적으로 관망 유지를 권고했다.
빅테크 실적 차별화, 메모리와 클라우드에 주목
개별 종목 측면에서 테슬라는 11월 2일 텍사스 포트워스에서 Robotaxi 유상 서비스를 정식 출시해 미국 내 자율주행 운영 범위를 확대했으며, 운영 데이터 축적에 도움이 되지만 차량 규모와 수익성은 검증이 필요하고 주가도 부진해 관망 유지를 권고했다. 마이크론은 노사 분쟁으로 타오위안 메모리 신규 공장 건설을 중단했으며, 당초 30억~45억 달러 투입을 계획해 2028년 이후 생산능력 확장에 영향을 줄 수 있으나, AI가 이끄는 HBM과 DRAM 수요는 여전히 강해 관망 대응을 권고했다.
구글은 말레이시아에 150억 달러를 투입해 디지털 인프라를 확대하고 전력·수자원 및 인재 양성 계획을 추진한다고 발표해 Google Cloud AI 연산 능력 확대에 도움이 되지만, 자본지출 회수 효율은 지켜봐야 하며 저점 분할 대응을 권고했다. 애플은 지난 분기 매출이 전년 대비 12% 증가한 약 1145억 달러, EPS는 2.10달러로 모두 예상을 상회했으나, 이번 분기 매출총이익률은 45%~46%로 하락할 것으로 예상되며 펀더멘털은 견조해 저점 분할 대응을 권고했다. AMD는 지난 분기 매출이 전년 대비 45% 증가한 133.8억 달러, 조정 EPS는 2.09달러, 데이터센터 매출은 전년 대비 97% 증가한 85.5억 달러로 모두 예상을 상회했으나, 주가가 큰 폭으로 후퇴해 안정화 후 대응을 권고했다. 스페이스X와 퀄컴은 다년 협력 계약을 체결하고 내년부터 미국에 수만 곳의 5G 기지국을 구축해 Starlink Mobile 네트워크를 발전시킬 계획이나, 구축 비용과 경쟁 압력은 지켜봐야 하며 관망 유지를 권고했다.