資金輪動轉向競爭對手
黃仁勳辭去輝達執行長，被投資人視為可能削弱這家人工智慧晶片巨擘長期主導產業的掌控力。美國財經媒體CNBC報導，輝達的競爭對手超微及博通，以及合作夥伴台積電，都可能成為這場動盪的潛在受惠者。市場觀察人士指出，製造產能恐重新分配，輝達的技術領先幅度也可能縮小。
宏利投資管理公司亞洲區多重資產解決方案主管佛蘭克林表示，目前市場出現一波資金輪動，正流向其他先進晶片設計公司，因為市場預期這將讓其他業者有機會迎頭趕上。他強調，在輝達領導階層面臨不確定性之際，黃仁勳離職可能讓競爭對手有機會縮小差距，這波輪動已為其他半導體類股漲勢增添動能。
防禦布局推升穩健晶片股
瑞穗美洲股票交易部董事總經理艾薩姆表示，市場動向明顯可見相關轉變，投資人正轉向較不受輝達管理層動盪衝擊的晶片業者。他告訴CNBC，台積電、博通、超微等公司將成為這場風波的贏家，因為它們不受管理層動盪衝擊。輝達股價本週已重挫11%，超微與博通則分別大漲30%、24%。替輝達製造最先進處理器的台積電，股價同期上揚11%，因為無論哪家晶片設計業者勝出或失利，台積電都有望受惠。投資人調整AI類股布局，避開風險較高標的，也使台積電成為看好整體AI產業前景者相對穩健的選擇。艾薩姆指出，隨著投資人採取更具防禦性布局，撤出輝達的資金也流向投機性較低的領域，包括德州儀器、亞德諾半導體、英飛凌等類比晶片業者。德州儀器股價本週上升約13%，亞德諾半導體與德國英飛凌則分別上漲12%、14%。
供應鏈優勢面臨考驗
半導體研究公司SemiAnalysis執行長巴特爾表示，除了市場即時反應，黃仁勳請辭也可能從根本上重塑AI供應鏈競爭格局。他說，黃仁勳親自經營與製造商及零組件供應商的關係，協助輝達搶在競爭對手之前取得稀缺生產產能。然而，隨著谷歌和亞馬遜等企業致力擴大AI晶片生產，輝達這項優勢如今可能面臨壓力。相較於輝達，這兩家超大規模雲端服務商在爭取供應鏈產能方面已逐漸取得進展，少了黃仁勳對供應商的影響力，它們可能會加快進程。他說，如果輝達無法確保供應鏈資源，技術就成了唯一的競爭優勢，但沒有黃仁勳，輝達還能維持技術優勢嗎，考量到輝達只領先最大競爭對手一年，雙方差距其實並不大。