엔비디아 CEO 젠슨 황의 혼외정 풍파와 국가안보 의혹 등 악재에도 불구하고 대만 증시는 계속 저점을 낮추지 않고 오히려 강력한 반등을 펼쳤다. 지수는 단 한 달 만에 1만2000포인트 이상 급락한 뒤, 최근 두 거래일간 절지 대반격을 연출해 지난주 금요일 단기 저점 37837.05포인트 대비 5000포인트 이상 급반등했다. 재경 작가 디샹은 페이스북 게시글 분석에서, 대만 증시가 이처럼 빠르게 반등할 수 있었던 핵심은 신용융자 잔액이 대폭 줄어들면서 레버리지 해소에 성공한 데다 국가안정기금이 시장 방어 진입을 발표해 시장 신뢰를 더욱 끌어올리면서 공황성 매도 압력이 완화됐기 때문이라고 밝혔다.
신용융자 423.56억 대만달러 대폭 감소, 사상 일일 최대 감소폭 경신
대만 증시는 이번 급락을 거치며 신용융자 잔액이 한때 423.56억 대만달러 급감해 사상 일일 최대 감소폭을 기록했다. 디샹은 이번 하락 과정에서 시장의 공황 심리가 이미 상당히 뚜렷했고, 물량이 대폭 정리된 뒤 레버리지 부담이显著하게减轻됐다고 말했다. 그는 투자자가 관련 공황 신호에 유의한다면 공황성 매도 국면에서의 상대적 저점을 포착할 확률이 높아지고, 시장이 극도로 비관적일 때 저점에서 물량을 던지는 것을 피할 수 있으며, 변동성 장세에서 투자 승률을 높이는 데도 도움이 된다고 지적했다.
국가안정기금 정精准 진입, 핵심은 안정 시그널에 있다
신용융자의 대폭적인 레버리지 해소 외에도 시장 신뢰를 끌어올린 또 다른 중요한 요인은 국가안정기금이 시장 방어 진입을 발표한 것이다. 디샹은 국가안정기금의 진입 시점이确实相當 정精准했다며, 통상 악재 충격이 정점에 달하고 유동성 리스크가 불거지기 직전이라고 지적했다. 이러한 극단적 시세는 원래 시장 반전을 잉태하기 쉬운데, 국가안정기금의 진입 발표는 시장에 추가로 힘을 보태는 것과 같으면서도 유동성 리스크가 더 확산되는 것을 막는 데 도움이 된다. 국가안정기금이 실제로 이미 진입했는지, 그리고 외국인의 일일 순매도 금액이 1000억 대만달러에 육박하는데 단 며칠 만에 자금이 소진돼 외국인 매도 압력을 막기 어려울 수 있다는 시장의 우려에 대해, 디샹은 국가안정기금의 시장 방어는 단순히 실제 자금으로 주식을 매수해 일己之力으로 대만 증시를 끌어올리려는 것이 아니며, 더 중요한 역할은 시장에 안정 시그널을 보내 투자자 신뢰를 끌어올리는 데 있고, 시장 유동성 리스크만 통제되고 공황 심리가 점차 가라앉으면 주가가 계속 하락하기는 쉽지 않다고 말했다.
반등 빠르고 가파르게, 대만달러 달러당 33대만달러선에 육박
다만 디샹은 이번 반등이 빠르고 가파르게 온 만큼 투자자들은行情을 놓칠까 두려워하며 FOMO, 즉 포모 증후군에 빠져서는 안 되며, 냉정을 유지하고 리스크를 신중히 평가해야 변동성 장세에서 투자 승률을 높일 수 있다고提醒했다. 또 주목할 점은 대만 증시가 강하게 반등했음에도 대만달러 환율은 계속 절하되며 달러당 33대만달러선에 육박하고 있다는 것이다. 외환 전문가 리치잔은 투자자들이 여전히 외국인 동향을 면밀히 관찰해야 하며, 특히 외국인이 대만 증시 반등을 틈타 보유 물량을进一步 조절하고 순매도 규모를 확대할지 여지를 봐야 하고, 향후 자금 흐름이 대만 증시와 외환시장表现을 좌우할 것이라고提醒했다.