ジェンスン・フアン電撃辞任、33年の舵取りに幕
エヌビディア共同創業者兼CEOのジェンスン・フアン氏は11月12日に電撃的に辞任を発表し、33年に及ぶ舵取りに幕を閉じた。フアン氏は婚外関係を認め、その相手の一人であるホアン・ロー氏は中国国家安全部のスパイと米側に疑われ、同氏が勤務するMegaspeedは先端チップを中国に密輸しDeepSeekによるGPU取得を支援したとして、米国の国家安全保障調査と議会召喚をめぐる懸念を招いた。その後、直属の部下であるパウエル副社長との2件目の不倫関係も発覚し、社内の利益相反に関する行動規範に違反した。政界からの召喚圧力、ウォール街の忍耐の限界、取締役会の緊急会議を受け、フアン氏は社長、CEOおよび取締役を辞任し、コレット・クレスCFOが暫定CEOを務める。長期にわたり明確な後継計画を欠き、運営が個人に高度に集中していたため、その退任により株価は暴落し、時価総額は数千億ドルが蒸発、チップ輸出規制と世界AIサプライチェーンの見通しに影を落とした。
ホンハイ第3四半期純利益775億元で過去最高
ホンハイは12日に第3四半期決算を発表し、単四半期の税後純利益は775.24億元、前期比29%増、前年同期比34%増、EPS 5.51元で、単四半期売上高、営業利益、純利益はいずれも過去最高となった。累計第1〜3四半期の税後純利益は1874.17億元、EPS 13.35元で、いずれも同期として過去最高を記録した。原動力は主にAIインフラ建設によるAIサーバーとラック需要の爆発で、クラウド・ネットワーク製品の売上構成比は54%に上昇した。リウ・ヤンウェイ董事長は、チップとメモリーの供給逼迫という課題に直面しているものの、全体のAI需要は依然として供給を上回るとし、今後3〜5年以内にAI関連クラウド製品のグループ売上に占める割合はさらに6割以上に高まると見込んだ。
TSMC10億ドルでAI循環投資に参画
TSMC取締役会は11月10日に重要戦略投資案件を承認し、それぞれ5億ドルを上限、合計最大10億ドルの枠で、Anthropic普通株をその新規株式公開に合わせて、OpenAI Group優先株を引き受け、さらに5億ドルを上限に投資会社を設立して半導体エコシステムを布局することを決議した。これはTSMCが初めてAI循環投資に参画するもので、過去にもまれな大規模単発戦略投資である。楽観派の法人アナリストは、2大チップ顧客への直接出資はAI後市への自信を示し、最上層の市場需要を把握できると分析し、慎重派の法人は、投資によるエコシステムの囲い込みは産業変化に遭遇すればリスクを生じかねず、今後の先端プロセスの生産能力配分も引き続き注目に値すると指摘した。
中国黒字は兆超え、ソフトバンクは赤字転落
中国海関総署のデータによると、今年10月のドル建て輸出は前年同期比35.2%増の4123億ドル、輸入は前年同期比41.6%増で、いずれも市場予想を上回った。第1〜10か月累計の貿易黒字は1.04兆ドルに急増し、過去最速で兆ドル突破の記録を打ち立てた。原動力は主に世界のAIインフラ建設、チップとサーバーなどハードウェア需要で、国内消費の低迷と不動産不況の穴を埋めた。このうち10月の対米輸出は32.9%増、第1〜10か月の対EU黒字は3107億ドルに拡大し、来週、習近平氏とトランプ氏がAPEC首脳会議で会談する。別途、ソフトバンクグループは2026会計年度第2四半期に1.12兆円の純損失を計上し、前年同期の2.5兆円利益から大幅に悪化、主因は米AIデータセンター電力設備の変更投資と多額の前払金計上による約5972億円の減損に加え、資金調達費用が4619億円に上昇したことで、株価は一時11%急落し、6月高値から6割近く下落したが、オハイオ州でのOpenAI協力データセンタープロジェクトは維持した。