株価が続落、時価総額が大幅に消失
エヌビディア株は前営業日の4.3%下落に続き、今日さらに5.47%下落し、2営業日連続で時価総額は一時4700億ドル超が消失し、マイクロソフトが一時エヌビディアを抜き、世界時価総額第2位の企業となった。ジェンスン・フアンCEOと中国籍の女性実業家との不倫疑惑、さらに同女性が北京のためにスパイ活動を行った疑いをめぐる波紋への懸念が深まり、投資家は企業が人工知能インフラに投じる巨額資金が相応のリターンをもたらすのかへの懸念も強めている。
75億米ドルチップの流出と調査の進展
テックメディアのThe Informationは2人の関係者の話として、ジェンスン・フアンとホアン・ルーとの関係が、少なくとも75億ドル相当のエヌビディア製チップの中国企業への出荷を後押ししたと報じ、2人に親族関係はないと伝えた。報道によると、ホアン・ルーとその夫および妹は中国とシンガポールに企業ネットワークを構築し、その中心は中国上海センチュリーリートンで、同社は2023年にエヌビディアの優先クラウドパートナー資格を取得した。彼女は約24万個のH100、H200および一部のA100チップの中国への搬入を支援し、一部は中国への販売が禁止された製品で、一部はアリババやテンセント、規模の小さいAI研究所に利用され、演算能力を貸し出してデータセンターを運営していた。
ホアン・ルーはシンガポールで登記されたMegaspeed社で上級幹部を務めたこともあり、同社はエヌビディア製チップを東南アジアから中国へ運ぶのを支援した疑いで米当局の調査を受けている。報道では、彼女はジェンスン・フアンとの関係を利用して信用を高めた一方、実際の役割を意図的に曖昧にし、書面の記録を残さないようにしていたとされる。エヌビディア取締役会は8日に内部調査を開始し、元米連邦検事代理の金賢俊氏とウォチェル・リプトン法律事務所を起用して主導させている。米連邦捜査局（FBI）も63歳のジェンスン・フアンが外国情報機関の標的になったかどうかについて調査に着手し、ジェンスン・フアンは従業員に対し妻に不貞を働いたことを認めたが、詳細は明かさなかった。
輸出規制と市場の懸念が高まる
トランプ米大統領はジェンスン・フアンと電話でこの件を問い合わせ、ジェンスン・フアンは当該女性が中国のスパイの疑いがあることを全く知らなかったと説明し、トランプ氏はその説明を信じると述べた。ニューヨーク・タイムズの報道によると、ルビオ国務長官兼国家安全保障担当補佐官はトランプ氏が大統領専用機で中国へ向かう途中にこの関連情報を報告しており、トランプ氏が関連情報を受け取るのは少なくとも過去7か月で2回目となる。これらの疑惑は、エヌビディアのガバナンスや輸出規制の順守、ジェンスン・フアンの指導への過度な依存に対する懸念を引き起こしている。バンク・オブ・アメリカのアナリストは、市場の議論の核心は事件が個別企業にとどまるのか、それともAIインフラ産業全体の規制強化や事業中断を引き起こすのかにあり、裏付けのない疑惑を商業的損害と同一視すべきではないと指摘した。フィナンシャル・タイムズは関係者の話として、米商務省がMegaspeedをエンティティーリストに掲載する手続きを延期しており、現時点では掲載されていないと報じた。米商務省とエヌビディアは直ちにコメントに応じず、ロイターは上記報道を独自に検証できていないとしている。