目論見書の緊急撤回
AI企業アンソロピックの新規株式公開計画に変数が生じている。同社は当初約八點六七億株を、一株当たりの価格帯七十至八十ドルで発行する予定で、上限で計算すると調達額は約六九三點六億ドルに達し、世界史上最大規模のIPOの一つになる見込みだった。同社は投資銀行に更新版目論見書を送付した後、直ちに撤回を通知し、一部情報に誤りがあったため、改訂版を再提供としている。
誤りの内容が発行株数、価格帯、調達総額のいずれに関わるかは現時点で説明されておらず、市場が注目していた六九三億ドルの調達規模は一時的に信頼できる根拠を失った。IPOの投資家ロードショー直前に発生したため、投資家は正式な改訂書類を待って最終的な発行条件を確認する必要がある。
評価額予想は明らかに鈍化
こうした混乱の中で、アンソロピックの上場時評価額に対する市場予想は変化している。同社は最近ゴールドマン・サックス及びモルガン・スタンレーと価格設定について継続的に協議しており、一週前時点の市場予想は依然として約一點五兆ドルで、今年稍早には二兆ドルに迫り、調達規模は八百億ドル超を見込むとの観測もあった。上週にAI関連株が大幅に売られた後、一部の主要投資家は評価額の引き下げを求め始めている。
潜在投資家が最近議論している評価額レンジは約一點一兆至一點三兆ドルで、十月初に伝わった最高水準を明らかに下回っている。引受面でもジレンマに陥っており、発行価格が高すぎれば機関投資家の応募意欲を低下させ、上場後の株価下落リスクを高める恐れがあり、低すぎれば資金調達目標を十分に達成できない可能性がある。
収益成長と新モデルの発表
投資家の信頼を支えるため、同社は業績を根拠としている。更新版目論見書によると、九月三十日までの九個月間で、同社の売上高は三三二點四億ドルに達し、去年同期比で約一千二百パーセント成長し、AI製品の商業化による急速な拡大を示している。
本週一、同社はClaude Fable五點二及びClaude Mythos五點二の二つのモデルを同時に発表し、前世代比で出力速度を最大三成向上させ、価格も引き下げたとしている。このうちFable五點二はプログラム開発、推論及びAIエージェント業務に特化し、Mythos五點二は審査済みのサイバーセキュリティ及び生命科学研究機関を対象としている。
上場計画は推進を維持
目論見書の撤回にもかかわらず、同社は現時点で上場計画を断念していない。同社は本週に主要機関投資家と面会し、最速で下週四或週五に取引を開始し、ナスダックに上場し、株式コードはANTとする予定である。市場環境が悪化し続ければ、上場日程は調整される可能性があり、最終的な調達規模、発行価格及び評価額は正式書類による確認を待つ必要がある。