本土投顾看好石英元件龙头晶技（3042）后市，维持买进评等，并小幅上调目标价至236元。主因是AI与车用需求提升，加上800G、1.6T光收发模块及交换机推升高频元件需求，晶技亦积极扩充产能，AI营收占比有望持续提高。
Q3营收42亿 EPS估2.07元
投顾指出，晶技第三季营收达42亿元，季增13%、年增20%，预估每股盈余上修至2.07元，主因本季AI与车用营收优于预期，营收占比分别达16%、29%。展望第四季，预估营收上看40亿元，年增20%，每股盈余预估同步上修至1.86元，主因上调车用营收10%至年增35%，AI应用占比估计为16%，年增75%。
1.6T带动312.5MHz高频需求
以技术规格观察，光收发模块于800G世代主要使用156.25MHz产品，1.6T世代则需要312.5MHz石英元件，并搭配黄光微影制程。交换机方面，低于25.6T的旧世代机种主要使用156.25MHz石英元件，51.2T等级主流AI交换机及102.4T等级下世代交换机，则升级至312.5MHz石英振荡器。
为因应高速传输需求，晶技规划Photo die产能由目前每月800万颗，增加至2027年中的每月2400万颗，并于2028年底达到4000万颗。投顾预估，晶技今年营收上修5%，每股盈余上修至6.86元，因AI及车用分别上修3%及8%。2027年营收预估上修至165亿元、每股盈余上修至8.44元，主因AI、车用预估皆上修，手机则下修2%。
2027年AI占比上看23%超越手机
评价方面，投顾正面看待晶技2027年AI营收占比上看23%，年增逾6成，超越手机占比19%，也高于2025、2026年AI占比。参考光通讯兼具手机零件概念公司本益比10至50倍，以2027年预估每股盈余8.44元及28倍本益比，给出目标价236元，维持买进评等。投资人应独立判断，审慎评估并自负投资风险。