Q3營收創同期新高仍低於預期
東元（1504）今年第三季營收達168.5億元，年增15.9%、季增1.5%，寫下同期新高，但仍不及法人先前預期的189億元。法人說明，AI資料中心專案從接單到實際出貨存在時間落差，拖累短期營收認列。不過機電系統在亞洲、北美市場延續成長動能，加上電力能源、中資料中心等業務挹注，整體營收仍維持一定水準。東元昨（28）日股價上漲1.2元、漲幅1.74%，暫報70.2元。展望第四季，法人預期單季營收可望達179.6億元，毛利率約23.7%，EPS看0.77元，隨專案進度推進，營運可望回溫。
擴大東南亞產能推一站式方案
東元在AI資料中心布局上，除擴大東南亞產能、瞄準AIDC與電力基建商機，也強化整合電力系統、散熱設備及預製機電模組的一站式解決方案能力，同時將目光放向新加坡、泰國、印尼等東南亞市場。法人指出，東元積極深耕東南亞市場，透過一站式解決方案爭取AIDC訂單，後續商機值得關注。
MDC本季出貨維持買進評等
法人指出，東元2.7MW模組化資料中心（MDC）概念驗證預計本季出貨，該技術能將資料中心建置時間從15至20個月大幅壓縮到9個月以內，還能降低15至20%的資本支出，相關業務可望自今年第四季至明年逐步發酵，成為未來營運成長動能之一。評價面上，法人下修東元今、明兩年EPS預估至3.27元、3.67元，2028年則看到4.45元。法人考量傳統機電業務競爭與資料中心業務初期成本，雖維持「買進」評等，仍將目標價下調至88元，依舊看好AIDC商機與海外市場擴張潛力。投資一定有風險，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。