夜間取引600ポイント反発 ADR主導で上昇
米株TSMCADRが2%近く急騰する中、台湾株夜間取引指数は力強く反発し、600ポイント大幅上昇、多頭の士気は明らかに回復した。市場では同時に、半導体受託製造最大手TSMCが新たな価格調整を検討中と伝わり、台湾本土資金の連続的な支えという需給の勢いが相場を下支えしている。金融専門家の葉育碩氏は、台湾株の今回の大幅上昇相場は結局TSMCと台湾人の資金に頼らざるを得ないと率直に述べ、好材料が相次ぐ中、買い方投資家はようやく一息つけるようになったとした。
投信11連続買いで1799億元超 ETF資金が後ろ盾に
台湾株は最近売り買いが交錯しているが、内資の支える力は強い。需給面では、投信は1日で236.45億元買い越し、11営業日連続の買い越しとなり、累計買い越し額は1799.69億元に達した。葉育碩氏の分析では、投信の巨額資金の源泉は、その多くが国民による台湾株ETFへの積極的な申込みにあり、多くの台湾人が定期定額または大口申込みを通じて資金をファンドマネージャーに預け、プロの運用に委ねていることを示す。個人が単独で戦うのも一つの力だが、多くの人が団結して積み上げた資金規模はさらに驚異的であり、葉育碩氏は我々の第4の法人は本当にお金持ちだと驚きを示し、外資の売り圧力に対抗する重要な礎となっている。
CoWoSは1～2割値上げか 生産能力計画に注目
資金面で本土の実力による支援があるほか、TSMCの産業面でも同様に好材料が伝わっている。業界関係者によると、TSMCおよびその後工程パートナーは新たな価格調整を検討中で、中でも需要が旺盛なCoWoS先端パッケージングの报价は、10%から20%引き上げられる可能性がある。AIチップ需要の高まりを背景に、下流のテック大手の間では納期さえ確保できれば発注するという買い占めの盛況さえ伝わっている。アナリストはさらに、TSMCの2026年のCoWoS月産能力は13万枚を突破し、2027年には20万枚の大台まで引き上げられる可能性があると試算し、AIブームが巨大な受注をもたらし、サプライチェーンにおけるTSMCの価格交渉での主導権を強めていることを示しているとした。
葉育碩氏は、値上げ幅はあくまで業界関係者の情報であり、実際の実施の詳細は最終的な確認を待つ必要があると強調したが、株価は将来の期待を織り込むものだ。TSMCの強大な先端パッケージングの生産能力計画から、投信の11連続買いの資金の勢いまで、いずれもAI産業と台湾株に対する市場の長期的な投資意欲が依然強いことを示している。結局のところ、台湾株が堅調に前進するためには、やはりTSMCが相場を支える実力を発揮する必要がある。投資家は判断に際してリスクを慎重に評価し、投資結果については自ら責任を負う必要がある。