10월 매출 5868億元 월간 사상 최고치 경신
TSMC가 발표한 10월 연결 매출은 5868億元으로 전월 대비 14.7% 증가, 전년 동기 대비 59.7% 증가하며 월간 사상 최고치를 경신했다. 애널리스트 린한웨이는 글로벌 시장에서 AI 자본지출 둔화 여부, 데이터센터 건설 지연 여부 등에 대한 우려가 커지는 가운데, 이번 매출 실적이 시장에 중요한 펀더멘털 관찰 근거를 제공했으며 AI 관련 수요가 여전히 상당한 탄력성을 보유하고 있음을 보여준다고 밝혔다. 린한웨이는 특히 TSMC를 볼 때는 단일 월 매출 성장률만 봐서는 안 되며, 기업 규모와 최고치 경신의 의미를 함께 봐야 한다고 강조했다. TSMC는 이미 글로벌 반도체 산업의 선두 기업으로, 방대한 매출 기반 위에서도 전월 대비·전년 동기 대비 성적을 기록했다며 이는 선진 공정 및 관련 사업 수요가 여전히 강함을 의미한다고 밝혔다. 10월은 이미 4분기에 진입한 만큼, 향후 매출이 현재 추세를 이어간다면 4분기 실적表现은 시장이 지속적으로 주목할 만하다고 밝혔다.
AI 우려는 매출 데이터와 교차 검증 필요
최근 글로벌 시장에서는 AI 대형 기술기업의 자본지출 둔화 여부, 2028년 데이터센터 건설 계획 연기 가능성, 막대한 AI 투자가 향후 충분한 경제적 효과를 창출할 수 있는지 여부, 그리고 국제 기술 대기업 관련 소식과 시장 심리가 AI 산업 체인 밸류에이션에 영향을 미치는지 여부 등 AI 산업에 대한 잡음이 적지 않았으며, 이러한 우려가 한때 AI 공급망에 대한 시장의 신뢰를 흔들었다. 린한웨이는 TSMC의 최신 매출 데이터가 최소한 하나의 중요한 메시지를 전달한다고 판단했다. 즉 현재 AI 관련 수요에는 시장이 우려했던 급격한 냉각이 나타나지 않았다는 것이다. 매출이 지속적으로 최고치를 경신하는 것으로 볼 때 고객 주문과 생산능력 수요는 여전히 기대할 만하다고 밝혔다. 다시 말해 시장에 존재하는 AI 산업에 대한 우려는 실제 운영 데이터와 교차 검증해야 하며, 개별 악재 소식만으로 AI 산업의 장기 성장 추세가 이미 바뀌었다고 단정해서는 안 된다고 밝혔다.
주가 반등, 2500元 갭과 분기선에 주목
기술적 측면에서는 린한웨이는 TSMC의 향후 반등에 대한 견해를 유지했다. 그는 결승 관건 프로그램에서 TSMC가 앞서 하한가 급락을 겪으며 시장 공포 심리가 고조됐지만, 이후 주가가 연속 반등하며 저점에서 자금이 유입되기 시작했음을 보여준다고 지적했다. 다음 주요 관찰 지점은 2500元 부근의 하락 갭으로, 이번 반등이 해당 갭을 추가로 메울 수 있다면 대만 증시 전반 흐름에 대한 시장 인식 개선에 도움이 될 것이라고 밝혔다. 또한 TSMC 당시 분기선 위치는 약 2417元 부근으로, 분기선을 유효하게 돌파할 수 있는지 여부도 향후 주가 강세 전환을 판단하는 중요한 기술적 지표라고 밝혔다. 다만 2500元 및 분기선은 모두 기술적 분석상의 관찰 구간일 뿐, 주가가 반드시 해당 목표에 도달한다는 보장은 아니라고 밝혔다.