스캔들 확산, 시장에서는 TSMC 협력 충격 우려
엔비디아 CEO 젠슨 황의 혼외정 스캔들이 연이어 터지면서, 민감한 간첩 활동 의혹과 미국 칩 수출 통제 정책까지 얽혀 있다. 엔비디아가 TSMC의 최대 고객으로 약 TSMC 매출의 15%를 차지하면서, 시장에서 젠슨 황의 사생활 논란이 양사 협력 관계에 영향을 줄지 주목하기 시작했다. 《비즈니스 인사이더》 보도에 따르면, 인공지능 산업이 빠르게 확장되면서 젠슨 황은 세계에서 가장 주목받는 기업 리더 중 한 명이 되었고, 엔비디아가 생산하는 그래픽 처리 장치는 현재 AI 연산 능력 경쟁의 핵심이다. 젠슨 황은 대만 배경을 가지고 있어 자주 대만을 방문해 사업을 홍보하며, 공개 등장 때마다 많은 대중의 관심을 끌어 장기적으로 TSMC의 가장 대표적인 지지자 중 한 명으로 여겨져 왔다.
분석가: 첨단 공정 수요가 개인 요인보다 훨씬 커
기술 산업 및 시장 조사 기관 Counterpoint Research의 선임 산업 애널리스트 윌리엄 리는 젠슨 황의 혼외정 스캔들이 TSMC 사업에 영향을 줄 가능성은 낮다고 보는데, 첨단 공정 웨이퍼 시장 수요가 어떤 단일 기업 경영진의 영향력보다 훨씬 중요하며, 현재 엔비디아가 사업을 늦추거나 실제로 TSMC에 대한 주문을 줄인다는 징후가 없기 때문이다. 그는 젠슨 황이 엔비디아 CEO직에서 물러나더라도 TSMC에 중대한 직접적 충격은 없을 것이라고 밝혔다. TSMC는 전 세계 90% 이상의 최첨단 칩을 생산하며, 지난해 매출은 1,220억 달러에 달해 글로벌 반도체 공급망에서 대체하기 어려운 지위를 차지하고 있다. 대량의 첨단 공정 칩이 필요한 AI 산업에게 TSMC의 기술, 생산능력 및 제조 규모는 다른 파운드리가 단기간에 메울 수 있는 것이 아니다.
진짜 리스크는 미국의 대중 수출 정책에
젠슨 황의 사생활 논란에 비해, 분석가들은 대만 반도체 산업에 실제로 영향을 줄 수 있는 요인은 미국의 대중 칩 수출 정책 변화라고 본다. 워싱턴이 수출 통제를 더욱 강화하고 중국으로 향하는 칩을 엄격히 심사하면 GPU 제조사의 매출을 압박해 TSMC 주문에 영향을 줄 수 있다. 다만 윌리엄 리는 이런 경우에도 충격은 제한적일 수 있다고 보는데, 중국 시장에서 엔비디아가 매출이 줄더라도 미국의 다른 대형 하이퍼스케일 클라우드 및 AI 기업들이 여전히 막대한 연산 수요를 가지고 있어 관련 공백을 메우며 계속 TSMC에서 칩을 구매할 수 있기 때문이다. 가트너 신흥 시장 동향 연구 부사장 겸 책임자인 굽타도 현재로서는 엔비디아 사건이 TSMC에 영향을 줄 이유가 없다고 보는데, 특히 공급 능력이 제한된 환경에서 AI 인프라 구축 수요가 여전히 강하기 때문이다. 엔비디아에 중대한 리더십 변동이 생기거나, 보안 조사 결과가 투자자 신뢰를 해쳐 상거래 및 협력 진행이 더뎌지지 않는 한, AI 데이터센터 건설이 뚜렷한 영향을 받을 가능성은 낮으며, 리스크가 현실화되더라도 충격은 TSMC에만 국한되지 않고 반도체 산업 전체로 확산될 것이다. 시장의 우려에 대해 엔비디아 대변인은 《비즈니스 인사이더》에 회사와 TSMC 및 전체 공급망과의 협력 관계는 여전히 견고하다고 밝혔다.