最速で本日ロードショー、感謝祭前の上場目指す
AIスタートアップのAnthropicは新規株式公開を推進すると報じられ、最速で11月10日にロードショーを開始し、11月19日または20日にナスダック上場、ティッカーANTを目指している。海外メディアによると、Anthropicはゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーなどの幹事銀行と最終発行価格を協議中で、11月26日の米感謝祭前の上場完了を目指している。今回のIPO調達規模は最大1000億ドルに達する可能性があり、世界史上最大のIPO記録に挑む見通しだ。足元では世界のテクノロジー株が激しく変動し、市場での評価額見通しも大幅に引き下げられ、上場プロセスに不透明感が加わっている。
評価額は大幅に引き下げ、価格設定は難航
数カ月前には、Anthropicの評価額は2兆ドルに達するとの観測もあったが、足元では約1.5兆ドルまで引き下げられた。ブルームバーグは関係者の話として、一部の潜在投資家が議論している評価額レンジは1.2から1.3兆ドルまで低下し、1.1兆ドルまで下がる可能性もあり、当初の高値から45%引き下げられると報じた。幹事銀行は今、価格設定の難題に直面しており、発行価格が高すぎれば応募意欲に影響し、上場後の公募割れを招く恐れがあり、割引が大きすぎれば資金調達機会を逃す恐れがある。ただし、現在の評価額はあくまで市場での議論段階にあり、最終発行価格はまだ確定していない。
売上高は前年比11倍超も、計算資源支出は巨額
業績面では、Anthropicの第3四半期売上高は約169.56億ドルで、前年比1127%増と急増したが、前期比の伸びは47%に鈍化し、第2四半期の約144%を下回り、増収ペースの減速が見え始めた。利益面では、第3四半期の営業損失は約5.67億ドル、純損失は232.91億ドルに達した。将来の計算資源調達やインフラ関連のコミット支出は約8954億ドルに上り、AIモデル開発に必要な巨額資金が浮き彫りとなっている。投資家は最新の10月売上高データを待ち、成長モメンタムが回復できるかを見極めようとしている。
AI株は再評価局面、応募需要は見極めへ
Anthropicの上場は、世界のAI関連株が評価の見直し局面にある中で行われる。米中間選挙後、市場ではデータセンターのエネルギー・水利用や建設審査が厳格化する可能性への懸念に加え、テック大手が設備投資を拡大し続ける中、投資家はAI投資の実質的なリターンを見極め始めている。11月9日月曜日には米テクノロジー株が強く反発し、フィラデルフィア半導体株指数が6.85%急騰して市場心理は一時的に安定したが、Anthropicが十分な応募需要を得られるかどうかが今後の焦点となる。