이르면 오늘 로드쇼, 추수감사절 전 상장 목표
AI 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 추진할 것으로 전해졌으며, 이르면 11월 10일 로드쇼를 시작해 11월 19일 또는 20일 나스닥에 상장하는 것을 목표로 하고 종목코드는 ANT이다. 외신 보도에 따르면 앤트로픽은 골드만삭스, 모건스탠리 등 주관사와 최종 공모가를 논의 중이며, 11월 26일 미국 추수감사절 전에 상장을 완료하기 위해 속도를 내고 있다. 이번 IPO 조달 규모는 최대 1000억 달러에 달할 수 있어 글로벌 사상 최대 IPO 기록에 도전할 전망이다. 최근 글로벌 기술주가 크게 출렁이면서 시장에 대한 밸류에이션 기대치가 뚜렷이 하향 조정됐고, 상장 과정에도 변수가 커지고 있다.
밸류에이션 뚜렷이 하향, 가격 결정 딜레마
수개월 전 시장에서는 앤트로픽의 밸류에이션이 2조 달러에 달할 수 있다는 논의가 있었으나, 최근에는 약 1.5조 달러로 하향 조정됐다. 블룸버그가 복수의 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면 일부 잠재 투자자들이 현재 논의 중인 밸류에이션 범위는 1.2~1.3조 달러로 낮아졌고, 심지어 1.1조 달러까지 낮아질 수 있어 기존 고점 대비 45% 하향 조정된 수준이다. 주관사들은 현재 가격 결정의 딜레마에 직면해 있으며, 공모가가 너무 높으면 청약 의향에 영향을 미치고 상장 후 공모가 하회로 이어질 수 있고, 할인 폭이 너무 크면 회사가 자금 조달 기회를 놓칠 수 있다. 다만 현재 밸류에이션은 시장 논의 단계에 있으며 최종 공모가는 아직 확정되지 않았다.
매출 전년 대비 11배 이상 증가, 컴퓨팅 지출 막대
재무 실적 측면에서 앤트로픽의 3분기 매출은 약 169.56억 달러로 전년 대비 1127% 급증했지만, 전분기 대비 증가율은 47%로 둔화돼 2분기 약 144%보다 낮아지면서 매출 성장세가 식기 시작했음을 보여준다. 수익성 측면에서는 3분기 영업손실이 약 5.67억 달러, 순손실이 232.91억 달러에 달했으며, 향후 컴퓨팅 procurement 및 인프라 관련 약정 지출은 약 8954억 달러에 달해 AI 모델 개발에 필요한 막대한 자금을 보여준다. 투자자들은 10월 최신 매출 데이터를 기다리며 성장 모멘텀이 회복될 수 있을지 평가하고 있다.
AI 종목 재평가 국면, 청약 수요 지켜봐야
앤트로픽 상장은 글로벌 AI 종목 밸류에이션이 재조정되는 시점과 맞물려 있다. 미국 중간선거 이후 데이터센터 에너지, 용수 및 건설 심사가 강화될 수 있다는 우려가 커지고, 대형 기술기업들이 자본지출을 계속 확대하면서 투자자들은 AI 투자의 실제 수익을 따지기 시작했다. 11월 9일 월요일 미국 기술주가 강하게 반등하고 필라델피아 반도체 지수가 6.85% 급등하면서 시장 심리는 일시적으로 안정됐지만, 앤트로픽이 충분한 청약 수요를 확보할 수 있을지는 앞으로 지켜봐야 할 핵심이다.