米イランが交渉シグナル、市場落ち着く
中東情勢に緩和の兆しが見え、米国とイランが外交交渉のシグナルを発し、エネルギー供給途絶への懸念が後退した。ロイター報道によると、イラン代表団は上週末にカタールの首都ドーハで、カタール調停担当者と数日間にわたり連続協議し、長引く八個月の戦事の解決策を模索した。
イラン外交部は週一、テヘランが短縮版和平案を提示し、米国に対してイラン港湾への海上封鎖解除と石油輸出制限緩和を求め、合意達成後にホルムズ海峡の再開放にかかる期間を当初の七天から二天に短縮することを提案したと確認した。ペゼシュキアン・イラン大統領は、最高指導者モジュタバが政府に一部交渉権限を授与したことを明らかにし、外交的突破への期待が高まった。
トランプ米大統領は週一のAxios専訪で、イランへの武力行使再開の是非について決定を急いでいないとし、経済的圧力でイランに大きな打撃を与え、双方の交渉はまずまず進展し、イランは以前より合意を強く望んでいると述べた。報道によると、ホワイトハウスは外交交渉、軍事攻撃再開、経済圧力継続などの選択肢を依然検討中で、カタールも三天の信頼醸成措置草案を提示し、米イランの直接対話再開を促そうとしている。ただトランプ氏は中間選挙後の軍事行動再開や将来の武力行使の可能性を排除せず、米イランは現在も実質的合意に達していない。
原油七％超下落、天然ガス急落
交渉シグナルの影響で、国際原油価格は週一に七％超急落した。ブレント原油先物は一桶当たり一○四．七七美元で引け、七．六三％下落、WTI原油先物は九六．四六美元で引け、七．三六％下落し、百ドル台を割り込んだ。今三日亞洲早盤も下げが続き、ブレント原油は一○四．三二美元、WTI原油は九六．三五美元となった。
欧州天然ガス市場も圧力を受けた。欧州天然ガスの価格基準であるオランダTTF天然ガス先物は週一に八．五二％下落し、一メガワット時当たり九四．○九歐元で引け、日中安値は九二．六歐元だった。欧州はLNG輸入への依存度が高いため、カタール産供給やホルムズ海峡の輸送安全の変化が現地天然ガス価格に特に影響しやすい。また、OPECの一部産油国が十二月の既定生産量維持を決め、追加減産を見送ったことも、原油価格の支えを欠く要因となった。
金は四千美元割れ後に反発
エネルギー価格急落とは対照的に、国際金市場は大幅下落後の反発となった。これまでドル動向、金利見通し、市場資金調整の影響で、金価格は一オンス当たり四千美元の大台を割り込み、一年ぶり安値をつけた後、押し目買いを誘った。国際原油価格下落によるインフレ懸念後退に加え、ドル安で金の買いが徐々に戻った。
週一の金現物は約一．八％反発し、一オンス当たり三九四六．六三美元で引けた。今日亞洲早盤も上げが続き、一オンス当たり三九五○．二五美元となり、○．一％小幅上昇した。今後の見通しとして、市場は米イラン交渉が実質的進展を得られるか、FRBの今後の金利政策方向を引き続き注視する。中東緊張がさらに緩和すれば、エネルギー価格は修正が続く可能性がある。一方、中東衝突はまだ完全に収束しておらず、エネルギー施設や海上輸送は依然リスクに直面している。金が四千美元台を回復できるかは、ドル動向、金利見通し、安全資産需要の変化を見極める必要がある。