费半重挫拖累台指期跌破半年线
11月开局迎接全球金融市场超级震撼周，费半崩跌逾7%，台指期惯破半年线、直探四万四关卡，市场担忧台股第四季多头行情落空。国泰证期顾问分析师郭经纬指出，10月最后一周面临四项变数，包括联准会按兵不动、科技巨头财报检验AI投资回收、台股重量级法说，以及存储器、机电与IC设计逆势抗跌。联准会利率决议符合预期，二次通胀警报暂时解除，但美股科技财报显示市场不再接受明后年愿景，只检视眼前现金流。所幸四大云端巨头本业营运现金流均为正数，代表本业印钞机未坏，AI主旋律仍在线。
联电台达电法说失灵藏价投讯号
台股法说周中，联电第三季毛利率达34%，并大手笔追加32亿美元资本支出，证实明年成熟制程报价调涨10%，但外资认为涨幅不如预期而借机调节，股价未反映利多。法人认为联电具殖利率与特殊制程支撑，年线100元附近属价投买点。台达电第三季受长短料、存货跌价损失、客户建置延迟及高压直流电导入速度低于预期影响，EPS仅9.04元不如预期，法说后亮灯跌停。董事长郑平表示上述利空都会过去，AI电源与液冷散热长期成长动能未变，法人认为待外资卖压宣泄、量缩筑底后，1200元以下为价投机会。
光进铜退发酵台光通长线受惠
费半成分股另传震撼弹，IC设计大厂Marvell传出收购光通大厂Lumentum，背后意涵为光进铜退是大趋势，未来将直接与博通比拼。法人分析，光通讯与CPO为AI硬件兵家必争之地，台湾光通产业长线身价可望跟着水涨船高。后续美国将依序公布10月ISM制造业PMI、期中选举与苹果财报、10月ISM服务业PMI与AMD及美超微财报、ARM与高通财报、10月非农就业数据与Lumentum财报，台股则有华邦电、环球晶、世界与群联法说接力，行情波动恐加剧。
11月胜率高三避风港领军抗震
展望11月操作策略，国泰证期顾问表示，美国政党轮替后政治面不确定性消除，加上选后与年底作账行情，11月到12月向来是台股胜率相对高的月份。选股聚焦盘面硬挺股三条件：周线逆势上涨、产业前景佳且明年获利持续成长、技术面整理过且底部往上勾带动均线翻扬。符合条件的资金避风港为机电工具机、存储器与IC设计三族群。机电受惠工具机景气落底及AI人形机器人题材，上银与新代具支撑；存储器南亚科与华邦电本益比都不到5倍，震荡盘易获资金青睐；IC设计硅力受惠车用与AI服务器电源管理IC成长，群联受惠企业级SSD与AI需求，待盘势止稳有机会挑战前高。