費半急落が台指期の半年線割れを招く
11月開局はグローバル金融市場のスーパーショック週を迎え、費半が逾7%暴落し、台指期は半年線を割り込み、四萬四関門を直探しし、市場は台湾株第4四半期強気相場の空振りを懸念。国泰証期顧問アナリスト郭経緯は、10月最終週は四項変数に直面し、連準会の据え置き、テック大手決算によるAI投資回収の検証、台湾株重量級法説、並びに記憶体、機電とIC設計の逆行高を含むと指摘。連準会金利決定は予想通りで、二次インフレ警報は一時解除されたが、米株テック決算は市場が明後年願景を最早受け入れず、目の前のキャッシュフローのみを精査することを示した。幸い四大クラウド大手の本業営業キャッシュフローはいずれもプラスで、本業の印鈔機が壊れていないことを代表し、AI主旋律は依然オンラインだ。
UMCデルタ電子法説失霊にバリュー投資シグナル潜む
台湾株法説週の中で、UMC第3四半期粗利率は34%に達し、32億美元資本支出を大手筆で追加し、来年成熟製程報価10%値上げを証実したが、外資は上げ幅が予想に届かないとみて調節売りに利用し、株価は好材料を反映しなかった。法人はUMCには配当利回りと特殊製程の支えがあり、年線100元附近はバリュー投資買い場とみる。デルタ電子第3四半期は長短料、棚卸評価損、顧客建設遅延及び高圧直流電導入速度が予想を下回った影響で、EPSは9.04元にとどまり予想を下回り、法説後はストップ安となった。董事長鄭平は上記悪材料はいずれ過ぎ去り、AI電源と液冷放熱の長期成長モメンタムは不変と述べた。法人は外資売り圧消化、出来高縮小の底固め後、1200元以下はバリュー投資機会とみる。
光進銅退発酵し台光通長線受恵
費半構成銘柄に別途衝撃弾が伝わり、IC設計大手Marvellが光通大手Lumentumを買収すると伝えられ、背後意涵は光進銅退が大趨勢であり、今後Broadcomと直接競合することだ。法人分析では、光通信とCPOはAIハード兵家必争之地であり、台湾光通産業の長線身価は共に水漲船高が見込まれる。後続米国は順次10月ISM製造業PMI、期中選挙とアップル決算、10月ISMサービス業PMIとAMD及び美超微決算、ARMとクアルコム決算、10月非農就業數據とLumentum決算を発表し、台湾株はウィンボンド、グローバルウェーハズ、VISとPhison法説が継投し、相場変動は激化の恐れがある。
11月勝率高く三避難先が抗震を率いる
11月操作戦略を展望し、国泰証期顧問は、米国政党輪替後政治面不確実性が消除され、加えて選後と年末作帳相場により、11月到12月は例年台湾株勝率が相対高い月と表す。選株は盤面硬挺株三条件に聚焦する：週線逆行上昇、産業前景佳かつ来年獲利持続成長、技術面整理過かつ底部上向き勾配が均線反転を牽引。条件に合う資金避難先は機電工作機械、記憶体とIC設計三族群だ。機電は工作機械景気底打ち及びAI人形ロボット題材に受恵し、HIWINとSyntecに支えがある；記憶体南亜科とウィンボンド本益比はいずれも5倍に届かず、震盪盤で資金の寵愛を受けやすい；IC設計シルジーは車用とAIサーバー電源管理IC成長に受恵し、Phisonは企業級SSDとAI需要に受恵し、盤勢止稳後は前高挑戦の機会がある。