費半重挫拖累台指期跌破半年線
11月開局迎接全球金融市場超級震撼週，費半崩跌逾7%，台指期摜破半年線、直探四萬四關卡，市場擔憂台股第四季多頭行情落空。國泰證期顧問分析師郭經緯指出，10月最後一週面臨四項變數，包括聯準會按兵不動、科技巨頭財報檢驗AI投資回收、台股重量級法說，以及記憶體、機電與IC設計逆勢抗跌。聯準會利率決議符合預期，二次通膨警報暫時解除，但美股科技財報顯示市場不再接受明後年願景，只檢視眼前現金流。所幸四大雲端巨頭本業營運現金流均為正數，代表本業印鈔機未壞，AI主旋律仍在線。
聯電台達電法說失靈藏價投訊號
台股法說週中，聯電第三季毛利率達34%，並大手筆追加32億美元資本支出，證實明年成熟製程報價調漲10%，但外資認為漲幅不如預期而藉機調節，股價未反映利多。法人認為聯電具殖利率與特殊製程支撐，年線100元附近屬價投買點。台達電第三季受長短料、存貨跌價損失、客戶建置延遲及高壓直流電導入速度低於預期影響，EPS僅9.04元不如預期，法說後亮燈跌停。董事長鄭平表示上述利空都會過去，AI電源與液冷散熱長期成長動能未變，法人認為待外資賣壓宣洩、量縮築底後，1200元以下為價投機會。
光進銅退發酵台光通長線受惠
費半成分股另傳震撼彈，IC設計大廠Marvell傳出收購光通大廠Lumentum，背後意涵為光進銅退是大趨勢，未來將直接與博通比拚。法人分析，光通訊與CPO為AI硬體兵家必爭之地，台灣光通產業長線身價可望跟著水漲船高。後續美國將依序公布10月ISM製造業PMI、期中選舉與蘋果財報、10月ISM服務業PMI與AMD及美超微財報、ARM與高通財報、10月非農就業數據與Lumentum財報，台股則有華邦電、環球晶、世界與群聯法說接力，行情波動恐加劇。
11月勝率高三避風港領軍抗震
展望11月操作策略，國泰證期顧問表示，美國政黨輪替後政治面不確定性消除，加上選後與年底作帳行情，11月到12月向來是台股勝率相對高的月份。選股聚焦盤面硬挺股三條件：週線逆勢上漲、產業前景佳且明年獲利持續成長、技術面整理過且底部往上勾帶動均線翻揚。符合條件的資金避風港為機電工具機、記憶體與IC設計三族群。機電受惠工具機景氣落底及AI人形機器人題材，上銀與新代具支撐；記憶體南亞科與華邦電本益比都不到5倍，震盪盤易獲資金青睞；IC設計矽力受惠車用與AI伺服器電源管理IC成長，群聯受惠企業級SSD與AI需求，待盤勢止穩有機會挑戰前高。