SOX指数が安値に接近 台湾株は調整売りの消化待ち
米国テクノロジー株は決算後に急落し、SOX指数は七月安値まで約3%に迫り、日韓株式市場は急落、台湾株の補完下落圧力が高まる。市場は十月底のFRB会合および十一月四日の米国中間選挙に注目し、年末の利益確定売りが前倒しで出現している。法人は売り圧力の消化後に再び好機が訪れるとみて、TSMC、封測、PCB、台塑グループ、金融株に押し目で留意すべきと指摘。那指およびSOX指数の十一月の上昇確率は全年で最も高く、SOX指数は八一．二五%、台湾株の過去二十年における十一月の上昇確率は六八．四%で、十二月の七三．六八%に次ぐ。
CoreWeave信用不安がAIチェーンを直撃
今回の混乱はCoreWeaveの高レバレッジによる借入でのデータセンター建設に起因し、五年期CDSスプレッドは一時一一九四ベーシスポイントを突破、インプライド五年デフォルト確率は六○至六四%。六月底時点で手形と借入は約三五一億ドル、総債務とリース債務は五一六億ドルに達し、利回りは十五．六至十六%に急騰、今年の設備投資は三六四億ドル、来年は四七九億ドルと見込まれ、四半期の利払い費は六．四億ドル、株価は高値から五成超下落し七月中安値を割り込んだ。JPモルガンは中立から買いに引き上げ、融資はエヌビディア製GPUの担保および一○四○億ドルの受注残に裏付けられているとし、ジェンスン・フアン氏も運営は健全で救済は不要と述べた。
フェイスブックの現金流は予想上回る 原油価格と決算が市場を攪乱
フェイスブック決算では設備投資の伸びがやや下方修正され、現金の純流出は十億ドル未満にとどまり、予想された近百億ドルより良好で、発表後に上昇した。市場は引き続きグーグル、マイクロソフト、アマゾンのキャッシュフローに注目し、前四半期はグーグルでさえ純流出となった。イエメンのフーシ派組織がサウジアラビアおよび周辺の製油所・運輸設備を攻撃し、西 Texas 原油価格は九五至一百ドルを維持。ウエスタンデジタル、SKハイニックス、アプライド・マテリアルズ、KLA、インテル、ブロードコム、シスコ、NBIS、COHRは七月安値を割り込んだことがあり、今後はグーグル、エヌビディア、アップル、アマゾン、フェイスブック、TSMC、マイクロンが先行して反発できるかが注目される。
TSMCは三千へ 台塑・金融は押し目で下支え
TSMCの法説では今年の売上高成長四一%が見込まれ、第三四半期の粗利率六六．四%、EPS二九．四三元、来年EPSは一四○元に挑戦、PERは二二倍まで評価され、株価は三千元超えが期待できる。二四○○元ベースで今年累計五四．八%上昇、ここ八年は十月底に買い付けて翌年二月底まで保有した場合の勝率は百分之百。十月二十二日時点で韓国株の上昇率は九二%から三成に縮小、日本株は四四．六%から二三%に低下、台湾株は七一．五%から五九%に低下、信用残高は六三三八億元で過去最高の六五三三億元に接近、指数は四九九六八点から十一個取引日で四千点近く調整した。台塑石化は今年EPS十元、来年配当五至六元に挑戦、南亜は今来年EPS一八元および二二元に挑戦、グループ時価総額は二倍増の七兆元へ；金融三業の前三四半期利益は一．一七兆元、全年で一．五兆元に挑戦、富邦金控、国泰金控、中信金控などの来年配当が期待される。