주가는 고점 대비 3成 가까이 조정, 연선 위에서 방어
대만 증시는 금요일 1156點 급락했으나 종가 기준 45K 관문을 지켰다.미디어텍（2454）은 130元 하락한 3915元에 마감하며 하락률은 3.2%에 달했다. 9月22日 장중 고점 5480元 기준으로 계산하면 하락률은 약 28.5%로 3成에 가깝다. 수급 측면에서는 외국인이 16 연속 매도에 나서 합계 3萬9814張을 순매도했다. 10月 외국인은 대만 증시를 9943億元 순매도했으며, 그중 미디어텍이 1800億元을 차지했다. 조정을 거쳤음에도 미디어텍은 연선 대비 여전히 30% 정(+)의 이격률을 유지하고 있으며, TSMC（2330）의 약 15%에 비해 이전 상승폭이 더 컸음을 보여준다.
Q3 매출 사상 최고치, Q4 전망 낙관적
미디어텍은 실적발표에서 올해 Q3 재무제표를 공개했으며, 합병 매출은 1680.58億元으로 年增18.3%를 기록해 사상 최고치를 경신했다. 세후 순이익은 278.82億元으로 季增14.6%、年增10.6%를 기록했고 주당 순이익은 17.5元이었다. 회사는 Q4 매출이 2101至2218億元에 달해 季增 최대 32%、年增 최대 48%에 이를 것으로 예상했다. 블랙스톤 파이낸스 CEO 원젠쉰은 실적발표의 2대 하이라이트로 AI ASIC 매출 전망이 21至25億美元로 상향 조정된 점과 2028年 신규 고객 합류 예정인 점을 꼽으며, 상향 조정과 신규 고객 공개만으로도 시장 신뢰를 안정시키기에 충분하고 AI 칩 양산 일정에 대한 외부 우려를 불식시켰다고 평가했다.
전문가, 미국 선거를 전환점으로 지목…물려도 서둘러 손절할 필요 없어
1個多月 만에 주가가 3成 가까이 하락한 데 대해 원젠쉰은 발고(發哥)의 오너는 구글에 있고 구글의 오너는 미국 선거에 달려 있다고 지적했다. 그는 선거 이후 미국 지방정부가 AI 데이터센터 심사 승인을 재개하면 공급망 재고 적체 상황이 개선될 수 있으며, 관련 인프라가 다시 가속화되어 주문이 실제 이익으로 전환될 수 있을지 여부는 미국 중간선거가 중요한 전환점이 될 것이라고 언급했다. 그는 미국 중간선거 이후가 바로 AI 반등의 날이 될 것이며 향후 성장 모멘텀은 여전히 강하다고 직언했다. 외국인은 미디어텍의 내년 주당 순이익이 약 150至160元에 달해 PER은 약 24倍가 될 것으로 예상했다. 물린 투자자에 대해서는 서둘러 손절하지 말 것을 권고했으며, 현금 보유자는 분할 매수를 고려할 수 있고 미국 선거 이후 정책 변화 여부를 주목할 수 있다고 조언했다.