대만 증시 반년선 하회, 야간 선물 먼저 45K 붕괴
대만 증시는 30일 1156.5포인트 하락해 45211.83포인트로 마감하며 반년선인 45314포인트를 하회했다. 저녁 미국 증시가 약세를 보였고, 인텔이 28.58% 폭락하며 1970년대 이후 일일 최대 낙폭을 기록했고, 미국 4대 지수가 일제히 약세를 보였으며, 대만 증시와 연동성이 가장 높은 필라델피아 반도체 지수가 7.2% 급락했고, 타이지수 선물 야간 거래는 867포인트 하락해 선행적으로 45000포인트를 하회하며 44433포인트로 마감했다.
법인이 제시한 두 가지 관찰 지표
법인은 대만 증시가 2일 바로 45000포인트 수호전에 직면할 것이라며, 단기적으로는 지수가 장중 저점인 44726포인트를 지킬 수 있는지, 상장·OTC 하락 종목 수가 줄어드는지를 먼저 주목해야 한다고 밝혔다. 또한 필라델피아 반도체 지수가 연선 위로 복귀할 수 있는지, 대만 증시 신용융자 잔액이 계속 감소하는지, 지표주인 미디어텍、델타전자、UMC가 하락을 멈추고 강세로 전환하는지, 그리고 미국 대선, Fed 금리 결정 회의와 대만·미국 실적 주 법설(기업설명회) 가이던스를 지켜봐야 한다고 덧붙였다.
AI 수익화 우려와 선거가 자신감 억눌러
법인은 시장이 주로 AI가 너무 많은 비용을 소모하고 수익화가 너무 느리다는 점을 우려하고 있으며, 폭스콘 회장 류양웨이가 말한 것처럼 현재 AI는 산업적 측면에서는 거품이 없지만 금융시장은 거품 가능성을 우려하고 있고, 미국 중간선거까지 겹치며 자금 신뢰에 영향을 주고 있다고 지적했다. 반도체 애널리스트 루싱즈는 인텔이 영업 역풍을 외부 환경 탓으로 돌리는 것은 변명에 불과하며, TSMC는 동일한 도전에 직면하고도 실적 전망을 하향하지 않아 양사의 실행력과 경쟁력은 이미 같은 수준이 아니라고 지적했다.
피난처와 연말 성수기 전망
법인은 지수 변동 시 공작기계, 메모리, IC 설계 업종 등 자금 피난처를 찾을 것을 권고했다. 공작기계는 경기 저점 통과에 AI 휴머노이드 로봇 테마가 더해지며 자금이 회귀하고 있고, 메모리는 글로벌 대기업 전망이 긍정적이고 대만 기업의 PER이 낮아 주목받을 전망이며, IC 설계는 구간 조정 후 저가 매수세가 포착되고 있다. 정치·정책 불확실성이 해소되면서 역사적 경험상 연말부터 다음 해 음력 설까지가 전통적 성수기로, 11월 중순 이후 구름을 걷고 해를 볼 기회가 있으며, 대만 증시는 여전히 반등해 48000포인트를 회복하고, 중장기적으로는 5만포인트 돌파에 도전할 기회가 있다고 전망했다.