台湾株は半年線割れ、夜間取引で先に45K割れ
台湾株は30日、1156.5ポイント下落し、45211.83ポイントで引け、半年線の45314ポイントを割り込んだ。夜間の米国株は軟調で、インテルが28.58%急落し、1970年代以来の単日最大の下げ幅を記録、米主要4指数は全面安となり、台湾株との連動性が最も高いフィラデルフィア半導体株指数は7.2%大幅下落、台湾株価指数先物夜間取引は867ポイント下落し、先行して45000ポイントを割り込み、44433ポイントで引けた。
法人指摘の二大注目指標
法人は、台湾株は2日に45000ポイント防衛戦に直面するとし、短期的には指数が日中安値44726ポイントを守れるか、上場・店頭市場の下落銘柄数が縮小するかにまず注目するとした。またフィラデルフィア半導体株指数が年線を回復できるか、台湾株の信用残高が減少を続けるか、主力株のメディアテック、デルタ電子、UMCが下げ止まり反発できるか、ならびに米中間選挙、FRB金利決定会合、台米決算発表ウィークの決算説明会ガイダンスを注視するとした。
AIマネタイズ懸念と選挙が心理を圧迫
法人は、市場は主にAIへの過剰投資とマネタイズの遅れを懸念しており、ホンハイの劉揚偉董事長が言うように、今のAIは産業面から見ればバブルではないが、金融市場はバブルを懸念している上に、米中間選挙を迎え資金の心理に影響していると指摘した。半導体アナリストの陸行之氏は、インテルが事業の逆風を外部環境のせいにしたのは言い訳に過ぎず、TSMCは同じ課題に直面しても業績見通しを下方修正しておらず、両社の執行力と競争力は既に同列ではないと述べた。
避難先と年末商戦への展望
法人は、大盤の変動局面では資金の避難先を探すべきで、工作機械、メモリー、IC設計関連が候補になるとした。工作機械は景気底打ちに加えAIヒューマノイドロボット材料で資金が回帰し、メモリーは海外大手の見通しが前向きで台湾メーカーのPERが低く注目が見込め、IC設計は調整を経て法人の押し目買いが見られるとした。政治・政策の不確実性が解消されるにつれ、歴史的経験では年末から翌年の旧正月までが伝統的な繁忙期であり、11月中旬以降は雲が晴れる機会があり、台湾株は48000ポイントへの回復、さらに中長期的には5万ポイントの大台挑戦の機会がなおあるとした。