미국 4대 지수 일제히 하락
미국 기술주는 10월 30일 भारी 매도세를 맞았다. 다우존스 산업지수는 572.25포인트 하락해 낙폭 1.09%로 51770.31포인트에 마감했고; S&P 500 지수는 140.32포인트 하락해 낙폭 1.82%로 7580.07포인트에 마감했으며; 나스닥 지수는 747.72포인트 급락해 낙폭 2.86%로 25437포인트에 마감해 6월 5일 이후 최대 일일 낙폭을 기록했고; 필라델피아 반도체 지수는 829.398포인트 급락해 낙폭 7.20%로 10688.801포인트에 마감했다.
인텔 실적 부진에 칩 섹터 동반 하락
인텔은 29일 3분기 실적 발표 후 다음 분기 재무 전망 약화, 노트북 시장 지속 부진, 이스라엘 공장 폭발로 인한 생산 차질 영향으로 주가가 전 거래일 종가 92.07달러에서 65.76달러로 급락하며 일일 낙폭 28.58%를 기록, 1974년 이후 최대 일일 낙폭을 기록했고 시가총액은 하루 만에 약 1400억 달러 증발했다. 매도세는 칩 섹터 전반으로 확산돼 AMD 10.88% 하락, Arm 9.97% 하락, 엔비디아 4.22% 하락, 브로드컴 5.48% 하락, TSMC ADR 5.95% 하락; 메모리 섹터도 약세를 보여 샌디스크 13.47% 급락, SK하이닉스 ADR 7.95% 하락, 마이크론 5.30% 하락해 매도세가 단일 종목에 국한되지 않았음을 보여줬다.
AI 투자 회수 인내심 시험대
시장의 AI 버블 우려가 재부상하며 초점은 대형 클라우드 서비스 업체들의 자본지출 확대가 언제 매출·이익·현금흐름으로 전환될지로 옮겨갔다. Alphabet, 마이크로소프트, 아마존 실적 발표 후 클라우드 사업은 여전히 성장 모멘텀을 유지했지만 막대한 투자 지출과 현금흐름 압박으로 시장의 검증 기준이 높아졌다. 융펑 투자자문 총경리 리쉐스는 마이크로소프트 Azure, Google Cloud 및 Amazon AWS가 강한 성장을 유지하고 있으며 3개 클라우드 수주잔고 합계는 약 1.8조 달러로 단말 컴퓨팅 수요가 공급을 여전히 크게 웃돈다고 지적했지만; 마이크로소프트, Alphabet 및 아마존의 분기 자본지출은 모두 전년 동기 대비 2배 이상 증가한 반면 매출 성장은 약 10~20%대에 그쳤고 Alphabet과 Meta의 분기 잉여현금흐름은 오히려 마이너스로 돌아서 자본지출과 현금흐름에 대한 시장의 민감도가 뚜렷이 높아졌다고 밝혔다.
대만 증시 단기 변동성 확대 우려
대만 증시는 지난주 금요일 이미 급락했고 신용잔고가 104억 대만달러 급감한 가운데 미국 증시의 추가 하락이 다음 주 개장에 부담을 더할 수 있다. 융펑 투자자문은 가권지수 예상 주가수익비율이 6월 고점 약 21배에서 16배 초반으로 내려 약 1년 만의 저점에 근접했다고 판단했다; 주가수익비율이 16배에 더 근접하면 장기 매수 여지는 상대적으로 커지며 관건은 시장이 AI 투자 회수와 이익 성장에 대한 신뢰를 재구축할 수 있는지 여부다. 알리안츠 투신 대만주식팀은 단기 투자 심리가 펀더멘털을 압도하고 있으며 전자 대형주와 AI 공급망이 주요 매도 압력 원천이라고 지적했다; 매니저 샤오후이중과 천쓰밍은 모두 AI 수요, 클라우드 자본지출과 대만 공급망의 핵심 지위는 변하지 않았고 기업 이익이 여전히 중장기 버팀목이 돼 조정이 오히려 분할 매수 기회를 제공한다고 판단했다.