第三季旺季转亏
友达第三季合并营收达668亿元，季减6%、年减4%，毛利率仅10.1%，双双低于研究中心与市场预期约2.1至2.5个百分点，单季税后EPS为负0.33元，单季转亏。其中Display部门营收季减9.6%，主因笔记本电脑市场需求受到内存价格上涨及零组件缺料双重打击。虽然电视品牌客户积极推广大尺寸产品，对面板出货带来支撑，但IT市场因客户端仍有面板库存待去化，整体拉货力道明显受到压抑。
第四季与连亏预估延续至2027年
进入第四季，营运依旧面临挑战。法人预估4Q26营收下修8%至640亿元，Display出货预估季减7%，单季EPS由原先预期的正0.05元大幅下修至负0.34元。法人分析，笔电受内存价格高档与PCB缺料冲击需求的趋势，估计延续至2027年仍难以缓解，因此同步下修获利预估，将2026年与2027年EPS分别调降至负0.64元与负0.95元，相较于先前预估的0.08元及0.42元由盈转亏，连亏态势恐延续至2027年。
转型布局推升评价至38元
尽管传统面板市况保守，友达积极推进多元新产品布局。在Micro LED方面，已有欧系车商展出应用产品，预计2027年建置完成4.5代高分辨率产线，车用产品于2028年将迎来更大放量产出。光通讯布局涵盖Micro LED及Micro VCSEL高速数据传输研发，玻璃基板先进封装亦开发出510X510mm及310X310mm制程。此外，董事会近期通过57亿元资本支出，合计近300亿元投入新产品研发。法人看好多元布局虽在2028年后才显著贡献，但营运体质已非昔日单纯面板厂，将目标本净比由1.2倍上调至1.9倍，以2027年每股净值20.46元推估，给予目标价38元，投资评等维持持有-超越同业。