第三季旺季轉虧
友達第三季合併營收達668億元，季減6%、年減4%，毛利率僅10.1%，雙雙低於研究中心與市場預期約2.1至2.5個百分點，單季稅後EPS為負0.33元，單季轉虧。其中Display部門營收季減9.6%，主因筆記型電腦市場需求受到記憶體價格上漲及零組件缺料雙重打擊。雖然電視品牌客戶積極推廣大尺寸產品，對面板出貨帶來支撐，但IT市場因客戶端仍有面板庫存待去化，整體拉貨力道明顯受到壓抑。
第四季與連虧預估延續至2027年
進入第四季，營運依舊面臨挑戰。法人預估4Q26營收下修8%至640億元，Display出貨預估季減7%，單季EPS由原先預期的正0.05元大幅下修至負0.34元。法人分析，筆電受記憶體價格高檔與PCB缺料衝擊需求的趨勢，估計延續至2027年仍難以緩解，因此同步下修獲利預估，將2026年與2027年EPS分別調降至負0.64元與負0.95元，相較於先前預估的0.08元及0.42元由盈轉虧，連虧態勢恐延續至2027年。
轉型布局推升評價至38元
儘管傳統面板市況保守，友達積極推進多元新產品布局。在Micro LED方面，已有歐系車商展出應用產品，預計2027年建置完成4.5代高解析度產線，車用產品於2028年將迎來更大放量產出。光通訊布局涵蓋Micro LED及Micro VCSEL高速資料傳輸研發，玻璃基板先進封裝亦開發出510X510mm及310X310mm製程。此外，董事會近期通過57億元資本支出，合計近300億元投入新產品研發。法人看好多元布局雖在2028年後才顯著貢獻，但營運體質已非昔日單純面板廠，將目標本淨比由1.2倍上調至1.9倍，以2027年每股淨值20.46元推估，給予目標價38元，投資評等維持持有-超越同業。