アマゾンとインテルの決算が期待外れとなり、AI支出と投資収益への懸念が強まり、10月30日の米株式市場は急落、フィラデルフィア半導体株指数は830ポイント急落、インテルは28.6％暴落、来週は選挙、テクノロジー決算、雇用統計に注目。
国際金融
Thresholdは安全メンテナンスを理由にtBTCの鋳造と償還を一時停止し、Aaveは10月31日にイーサリアムメインマーケットの約1.36億ドル相当の準備金を凍結した。既存ユーザーは返済と引き出しが可能で、公式は十分な担保があり資金損失はないとしている。
S&P500は2023年初から2倍に急騰し、AI設備投資や金利の行方、高バリュエーションが暴落懸念を招く中、歴史の教訓として5年間の長期保有と優良株の押し目買いでの対応を推奨する。
米テクノロジー大手の今週の決算は多くが予想を下回り、Alphabet、フェイスブック、アマゾン、インテルが急落した。高額なAI設備投資がキャッシュフローを圧迫し、マイクロソフトのみクラウド急増で相場を支えた。市場では軍拡競争がドットコムバブルを再現するとの懸念が高まっている。
S&Pグローバル・レーティングは、設備投資とフリーキャッシュフローの不確実性を理由に、メタの格付け見通しを安定的からネガティブに引き下げた。第3季のフリーキャッシュフローはマイナスに転じ、巨額のAI投資が収益化能力への市場の懸念を招いている。
米国中間選挙は十一月三日に登場し、民主党は下院奪還が見込まれ、上院は変数が依然大きい。AIテクノロジー株のほか、防衛、医療、金融と暗号資産株は選挙情勢に高度に敏感で、データセンター規制の動向が焦点だ。
現物金が1オンス＝3900ドルを割り込み1年ぶり安値を付け、銀は50ドルを割り込んだ。中央銀行のタカ派転換、インフレ加速による金利見通しの上昇に、テクノロジー株の売り圧力が重なり、貴金属は全面安となった。9月のインフレ加速と原油高が引き締め観測を強めた。
AI決算で資金浪費懸念が噴出、Alphabet、アマゾンが失守し、インテル急落が米株安を招いた。来週はアップルなど100社超の決算、米国中間選挙、10月非農業部門雇用統計が登場し、AI支出の回収が引き続き試される。
米ハイテク大手の決算を受け、AI設備投資とキャッシュフローへの懸念が広がり、フィラデルフィア半導体株指数は7.2%急落、インテルは28.59%暴落した。謝金河（シェー・ジンホー）氏は台湾株も短期的には連動安を避けられないが、台湾はサプライチェーンでスコップを売る立場にあり、影響は比較的限定的で、今後は選挙の行方に注目との見方を示した。
米国ハイテク株は30日に激しい売りに見舞われ、ナスダックは2.86%下落し25437ポイントで引け、10月は累計で5.3%下落した。インテルは弱い見通しで約29%急落し、AMD、エヌビディアも連れ安となり、資金はディフェンシブ株へ向かった。
インテルとアマゾンの決算が市場予想を下回り、AI投資の収益性に対する懸念が強まった。米株式市場は30日に全面安となり、フィラデルフィア半導体指数は7.2％急落、TSMC ADRは約6％下落、台湾株価指数先物の夜間取引は867ポイント安の44433ポイントで引け、売り圧力が強まった。
台湾株が1000ポイント超急落する中、アマゾン第3四半期売上高は2019億ドル、AWSは前年比39.3%増で過去最高も、12カ月フリーキャッシュフローはマイナス423.6億ドルに転落、2200億ドルの設備投資圧力に注目。
1987年のブラックマンデーから2020年のコロナショックまで、近代の5大株価急落局面を振り返る。歴史的データは市場の変動が予測困難であることを示しており、投資家は分散投資とリスク管理を一層重視する必要がある。
Alphabetの決算後の急落に連れ安し、韓国KOSPIは取引時間中に一時4.6%超下落しSidecarメカニズムを発動した。ダーファ009829のマネージャー、ライ・ユーティン氏はAI投資サイクルにおけるバリュエーション調整であり、ファンダメンタルズの反転ではないとの見方を示した。
ナスダック100は411ポイント下落し約1.4%安の29403ポイントで終了、アマゾンとインテルの決算失望が先物を圧迫。香港株は30日に52ポイント高の23011ポイントで寄り付き、早々に23292ポイントの高値を付け、AIハード関連は4%〜6%下落、AIAが約4%上昇し相場を支えた。
米国株安とアマゾン、インテルの時間外取引での急落が重しとなり、日経225指数は午前の取引を1639.69ポイント安で終え、AI半導体・基板関連が全面安となった。日本銀行は政策金利を1.25％に据え置き、市場は12月の利上げの手がかりに注目している。
29日の米株4指数は下落して終了。インテルがPC市場の短期的な逆風を警告し時間外で20％超急落、アルファベットは決算が期待外れで12.29％安、TSMC ADRは1.75％安、台湾指数先物夜間取引は45926ポイント、643ポイント安で終了。
アマゾンは29日米株式市場引け後に2026年第3四半期決算を発表予定で、市場は売上高を約2021.1億ドルと予想。焦点はAWS成長の加速継続と、第4四半期営業利益見通しが力強いかどうかに集まっている。
米主要3指数は木曜日に下落し、アルファベットの第3四半期利益と売上高が予想に届かず、12%超急落した。マイクロソフトは上げを吐き出し、キャタピラー、エヌビディアは軟調で、フィラデルフィア半導体株指数は下落、台湾指数先物夜間取引は一時86ポイント安の46483ポイント。
米国9月CPI前年比は3.7%に上昇し、原油高がインフレを押し上げたが、雇用は減速して低採用・低解雇の状態にあり、FRBの追加利上げの必要性は低下している。ソフトランディングとなれば、利上げ停止後1年間の米株平均上昇率は23%。