歴史的データが示すように、株式市場は予測困難な変動に満ちており、経験豊富な投資家でさえも巨大な試練に直面する可能性がある。近代の5大株式市場の出来事を振り返ることは、投資家がリスク管理の重要性を理解する助けとなる。
1987年ブラックマンデーと2010年フラッシュ・クラッシュ
1987年10月19日、ダウ工業株30種平均は22.61%急落し、史上最大の1日当たり下落率を記録した。下落幅は驚異的だったが、同指数はその週の残り期間に約12%反発し、1年余りで損失を完全に取り戻し、暴落前の水準に回復した。
2010年5月6日にフラッシュ・クラッシュが発生し、S&P500先物は5分足らずで5%下落し、ダウ工業株30種平均も9%暴落した。この出来事により数分間で約一兆ドルの時価総額が蒸発したが、全体の過程は1時間足らずで、市場はその後速やかに安定を取り戻した。当日、S&P500指数は3.24%安、ダウ平均は3.2%安で引けた。
アジア通貨危機と世界金融危機
1997年から1998年にかけて、アジア通貨危機が発生した。発端はタイが外貨準備を使い果たし、タイバーツの防衛ができなくなり、タイバーツが米ドルに対して56%暴落したことだった。この危機によりタイ株式市場は75%暴落し、韓国株式市場も約60%下落した。アジア市場が激しく動揺する中でも、米国S&P500指数は1998年に26.7%の上昇を記録した。
2008年の世界金融危機では、リーマン・ブラザーズ、ゼネラルモーターズ、ステランティス・ノースアメリカ、ワシントン・ミューチュアルなど多くの著名企業が破綻した。イングランド銀行でさえ当時破綻まで数時間を残すのみだったとの報道もあった。この年、S&P500指数は年間で38.49%下落し、2013年1月になってようやく回復し2008年初めの水準を上回った。
コロナショックが示した突発的リスク
2020年初め、新型コロナウイルスの感染拡大により世界的に株式市場が動揺した。2月19日から3月23日にかけて、S&P500指数はわずか1か月で33.9%下落した。他の市場パニック局面と比べ、その下落原因は明確で追跡可能であり、突発的事態に対する市場の迅速な反応を示した。投資には利益と損失が伴い、本記事は参考情報のみであり、投資助言を構成するものではない。