中間選挙がAI政策見通しを左右
米国民主党が中間選挙で大勝した後、投資家はAI産業の急速な拡大が直面する政策リスクを再評価し始めた。民主党が議会および複数の州で優位に立ったことで、AI規制が強化され、地方レベルでデータセンター建設が制限され、米国のAIインフラ投資の進展が遅れるのではないかとの懸念から、木曜日にテクノロジー株が売られた。
米主要3指数が急落、SOXは12%超安
木曜日の米株式市場は激しい売りに見舞われ、ダウ工業株30種平均は1833.06ポイント安（3.44%安）の51523.06ポイントで引けた。S&P500種指数は334.89ポイント安（4.36%安）の7353.73ポイント。テクノロジー株と半導体株中心のナスダック総合指数とフィラデルフィア半導体株指数は大幅安となり、それぞれ5%超、12%超下落した。
テクノロジー株が売りの中心となり、ナスダック総合指数は1421.51ポイント安（5.52%安）の24315ポイントで引け、19カ月ぶりの大幅な1日当たり下落率を記録し、正式に調整局面入りした。フィラデルフィア半導体株指数は1257.52ポイント安（12.25%安）の9011.14ポイント。今回の売りによる時価総額の損失規模も過去最大となり、試算では、S&P500種構成銘柄の時価総額は1日で約2.9兆ドルが消失し、ナスダック総合指数構成銘柄は2.5兆ドル減少、テック大手7社合計で約1.04兆ドルが消失した。
AIトレードが複数の試練に直面
エヌビディア、AMDなどの半導体株が激しく売られ、データセンター運営会社、クラウドコンピューティングインフラ企業、電力設備サプライヤーもそろって急落した。これまで米株の最高値更新を支えてきたAIトレードは、政策リスクから資本収益率まで多重の試練に直面している。投資調査会社SimCorpのグローバル投資判断リサーチ責任者メリッサ・ブラウン氏は、新たに当選した議員や州知事の一部がAIインフラ開発の減速を図っていると述べた。完全な停止の可能性は低いものの、進展鈍化は市場懸念を招きかねない。AI産業の成長は関連インフラの急速な拡大に大きく依存しているためだ。UBSのアナリストは、米国で2028年に新たに追加が予定されるデータセンター容量の約30%が、建設一時停止の可能性の影響を受ける恐れがあると推計し、政策変化がAIインフラ投資に与える潜在的衝撃を浮き彫りにしている。