Alphabet、アマゾン決算が巨額支出懸念を引き起こす
本波の強気相場をけん引してきたAI相場は乱気流に遭遇し、発端はGoogle親会社Alphabetが10月28日水曜引け後に発表した決算だった。第3四半期の売上高と利益は予想を下回り、フリーキャッシュフローはマイナス90.7億ドルと市場予想を大幅に下回り、来年の設備投資は今年の1950億から2050億ドルの水準を上回り、3000億ドルを超えるとの見通しを示した。木曜引け後には、アマゾンがほぼ同様の展開を繰り返し、2大CSP大手の決算が投資家のAI過剰支出への懸念を再燃させた。
インテル28.58%暴落、フィラデルフィア半導体株指数を押し下げ
インテルは決算発表後、金曜に株価が28.58%暴落し、フィラデルフィア半導体株指数は7.20%急落した。PC事業の減速が響き、インテルの今期見通しは予想を下回り、メモリー価格高騰とその他部品不足の被害を受けた。AI向けCPUブームの最大の勝者であるインテルも、支出過多の問題に直面している。キャッシュ優先の信念が支配する中、財務責任者Zinsnerは、製造能力を増強中であり、今年はプラスのキャッシュフローを実現できない見込みで、今年は計画通り200億ドルの設備投資を実施し、チップ製造装置の取得進展に伴い2027年の設備投資は大幅に増加すると述べた。
米株は下落、巨額投資の回収に懸念
AI関連株とテクノロジー株の下落が響き、金曜はS&P500指数が1.82%安、ナスダック指数が2.86%安で終了した。関連決算により、投資家は巨額AI投資の資金調達と回収に懸念を抱き、AI投資こそ本波の強気相場を押し上げた核心である。退職・資産運用サービス会社Empowerのチーフ投資ストラテジストMara Nortonは、株式市場はやや不安定に見え、不安定さはまさにAIへの懸念に由来し、その懸念は持続し、悪化すらしかねないと述べた。Franklin Templeton InstituteのチーフマーケットストラテジストChris Galipeauは、業績へのハードルは非常に高く、達成や突破ができなければ大変なことになると述べた。
来週はアップル決算、選挙、雇用統計が登場
アップルは米東部時間月曜引け後に決算を発表する。同iPhoneメーカーの株価は年初来約27%上昇している。半導体大手の超微、高通、ビッグデータ分析・AIソフト大手Palantirも来週業績を発表し、AI取引に関するさらなる視点を提供する。来週は100超のS&P500指数構成銘柄が決算を発表し、麦当劳、安進、石油大手ConocoPhillipsなどが含まれる。来週実施の米中間選挙の結果は今後のAI規制の方向を決める可能性があり、市場動向にも影響し得る。来週金曜発表の米10月非農業部門雇用者数は、米経済に関するさらなる手がかりを提供し、連邦準備制度の金利動向に重要な影響を持つ。