미국 4대 지수는 30일 일제히 하락 마감했고, 이 중 필라델피아 반도체 지수는 7% 넘게 급락했다. 財信傳媒 회장 謝金河는 31일 'AI의 공포 장력'이라는 제목으로 글을 올려, 미국 빅테크 실적이 잇따라 발표되면서 시장에 전망 미달 우려, 자유현금흐름 악화, 신용부도스와프 상승 및 AI 관련 감원으로 공포 심리가 고조되고 있다고 지적했다. AI 물결의 중요한 수혜자인 대만은 단기적으로 미국 증시 조정의 영향을 피하기 어렵다.
Google·Amazon 실적이 민감한 신경을 건드려
謝金河는 Google은 실적이 나쁘지 않았지만 검색 사업 성장 둔화로 주가가 12.29% 급락했다고 밝혔다. Amazon의 지난 12개월 자유현금흐름이 423.6억 달러에 달해 숫자가 월스트리트를 놀라게 하며 미국 증시 폭락을 이끌었다. 시장은 AI 자본지출이庞大해 기업이 장부상 현금을 털어 컴퓨팅 파워를 구매하면서도 상응하는 수익은 보이지 않아 자유현금흐름 순유출이 심화될 것을 우려한다. 또한 Microsoft 및 Google의 신용부도스와프가 사상 최고치에 달해 AI 발전 과정에서 불거진 시장 공포로 받아들여진다.
Intel 28% 급락, 반도체 체인에 충격
Intel은 이스라엘 공장 폭발, 컨슈머 전자제품 부진 및 ABF 기판 부족으로 실적이 악화되고 자유현금흐름도 흑자 전환에 실패하면서 주가가 28.59% 급락했고, 시가총액 1400억 달러가 증발해 4월 상승 출발점으로 되돌아갔다. 올해 최고 142.35달러 기준으로 계산하면 하락폭은 54.7%에 달한다. 같은 날 Qualcomm은 10% 넘게 급락했고, 필라델피아 반도체 지수는 829.4포인트 하락, 하락률 7.2%를 기록해 반도체 중심인 대만에 미치는 영향이 크다.
대만 삽 파는 역할로 충격 상대적으로 제한적
謝金河는 AI가 촉발한 대규모 감원도 우려를 키웠으며, 이번 Microsoft의 감원이 시장을 걱정시켰고, 미국 중간선거에서 많은 민주당 후보가 반AI 성향이라고 지적했다. 이번 미국 증시의 중간선거 전 하락은 川普가 상·하원 장악력을 잃을 가능성을 미리 반영한 듯하며, 공화당 패배 가능성이 낮지 않다. 그는 AI 주식에 잡음이 생기면 대만 증시도 영향을 받겠지만, 대만은 AI 산업망에서 '삽을 파는' 역할을 맡고 있어 받는 충격은 그리 크지 않을 것이라고 본다.