财报创新高 获利年增近九成
被动元件大厂国巨（2327）29日举行法说会并公布第3季财报，单季合并营收495.32亿元，季增11.4%、年增49.7%，创下单季历史新高。税后净利119.81亿元，季增27.2%、年增88.5%，每股盈余5.83元，年增88.4%。毛利率达41%，较上一季增加2.5个百分点，较去年同期增加4.8个百分点。累计今年前三季，合并营收达1321.54亿元，年增36.3%，税后净利294亿元，每股盈余为14.32元。
利多不涨 股价重挫跌破500元
尽管财报表现亮眼，30日股价仍遭遇沉重卖压。国巨29日收在543元，今日以520元开出后卖压持续涌现，盘中一度下探493元，跌破500元整数关卡。上午11时19分成交价来到497.5元，下跌45.5元、跌幅8.38%。当日台股大盘也面临重挫，国巨与其他电子权值股同步承受卖压，市场对法说会后的股价反应仍偏向保守。
AI需求强劲 订单出货比近2
公司指出，营收成长主要受惠于AI相关应用需求强劲，标准品及特殊品需求均稳定增加，各终端应用领域也维持温和成长。第3季订单出货比接近2，标准品及特殊品产能利用率均接近95%，显示订单需求维持强劲。本土法人指出，第3季毛利率41%，优于市场原先预期的39%至40%，加上代理商库存水位偏低，下游客户拉货状况维持健康。
法人维持买进 聚焦第4季展望
尽管股价走势疲弱，法人最新报告仍维持国巨买进评等，目标价812元。展望第4季，法人预估营收可达526亿元，季增6.3%、年增46.3%，毛利率可进一步提升至41.9%，单季每股盈余估计为6.35元。至于2027年，公司规划产能增加10%至15%，并将稼动率维持在85%至90%。法人同时提醒，投资人仍须留意终端需求复苏不如预期，以及价格竞争加剧等风险，后续股价及营运表现仍有待观察。