의회 지형이 AI 정책 방향 좌우
미국 중간선거가 다가오면서 인공지능과 반도체 공급망에 주목하는 아시아 증시에 정책 변수가 다가오고 있다. 블룸버그 보도에 따르면, 전략가 분석상 민주당이 상하 양원을 모두 장악할 경우 AI 산업 및 데이터센터 건설에 대해 더욱 엄격한 심사를 벌일 것으로 예상되며, 반대로 공화당이 의회를 지킬 경우 비교적 높은 정책 연속성을 유지해 한국, 대만의 칩 제조업체 및 미국 기술 열풍 속 다른 공급업체에 도움이 될 전망이다. 현재 여론조사와 예측시장에서는 공화당이 하원 통제권을 잃을 확률이 비교적 높고, 상원의 최종 향방은 여전히 변수가 많다.
AI 무역에 민감한 시기
보도는 이번 선거전이 아시아 AI 무역에 민감한 시기에 치러진다고 지적했다. 투자자들은 이미 높은 차입 비용, 메모리 칩 열풍이 얼마나 지속될지, 부채로 추진되는 AI 인프라 지출이 충분한 수익을 낼 수 있을지 등의 우려에 직면해 있다. AI 안전, 데이터센터 발전과 전력 비용 등의 의제가 워싱턴에서 갈수록 정치화되면서 선거가 시장에 불확실성을 더하고 있다. Rayliant Global Advisors 포트폴리오 관리 책임자 Phillip Wool은 민주당이 완승할 경우 이들 의제가 더욱 시급해지면서 AI주의 또 다른 조정을 촉발할 수 있으며, AI에 위협이 되는 어떤 요인도 한국, 대만, 일본 나아가 중국 증시 심리에 무겁게 타격을 줄 것이라고 말했다.
한대 공급망이 직격탄
대다수 지역에 비해 아시아는 AI 투자 열풍에서 이해관계가 더 크며, 한국과 대만은 미국 데이터센터 건설을 떠받치는 첨단 반도체 및 기타 핵심 하드웨어를 대량 공급하고 있다. 민주당이 장악한 의회가 심사를 강화할 경우 해당 지역이 위험에 노출될 수 있으며, 가능한 초점에는 AI 개발업체에 더 많은 데이터센터 전력 비용 부담 요구, 무역과 기술 정책에 대한 의회 감독 강화 등이 포함된다. 화교은행 자산관리 전무 Afdhal Rahman은 미국 AI 인프라, 데이터센터 개발 또는 기술 제한의 잠재적 변화가 결국 아시아 공급망을 통해 반향을 일으킬 수 있다고 지적했다. 대만 지목 종목은 TSMC（2330）、폭스콘（2317）、콴타（2382）및델타전자（2308）이며, 그 밖에 삼성전자, SK하이닉스와 어드밴테스트가 포함된다. 애버딘 투자 아시아태평양 주식 책임자 Pruksa Iamthongthong은 한대 칩 제조업체는 여전히 구조적 투자에 없어서는 안 될 부분이며, 특히 체질이 양호한 기업은 다양한 선거 결과를 감당할 수 있다고 본다.
그린에너지 무역과 에너지 가격 주목
선거는 중국 증시에도 영향을 미칠 수 있다. Phillip Wool은 민주당 완승과 청정에너지에 대한 비교적 큰 지지가 중국 태양광, 배터리와 전기차 기업에 대한 시장 심리를 개선할 수 있다고 지적했다. 민주당이 의회를 장악하고 트럼프 국내 의제를 제약할 경우 행정부가 행정권력에 더 의존하도록 만들어, 무역이 백악관이 여전히 역할을 펼칠 수 있는 영역이 될 수 있다. 지목 종목에는 CATL, BYD, 선그로우파워, LONGi그린에너지 및 징코솔라가 포함된다. 다른 한편, Nagomi Capital 투자관리 책임자 Kazuyuki Muramatsu 등은 선거 후 주가 반등 법칙이 깨질 수 있다고 경계하며, 트럼프가 선거 후 미군의 대이란 타격 재개를 시사한 바 있어 에너지 가격 급등 위험이 커지고 있으며, 유가가 배럴당 120달러까지 오르면 선거 후 긍정적 기대를 가릴 것이라고 말했다.
달러와 시장 신뢰에 변수 추가
통화와 채권 측면에서 Westpac Banking Corp. 외환전략 책임자 Richard Franulovich는 민주당 완승, 미국이란 타협 조짐 증가, AI 및 데이터센터 지출 심사 강화가 겹치면 달러의 최근 강세가 반전될 수 있다고 말했다. 그는 선거전이 치열해 재검표나 법적 다툼으로 이어질 경우 미국 제도에 대한 외부 신뢰도 흔들릴 수 있다고 지적했다.