美国期中选举掀起民主党“蓝潮”，牵动华尔街科技股走势，也为AI数据中心扩建增添变数。据《路透社》引述高盛估计，美国约45%的规划中数据中心扩张容量，可能受到地方政府暂缓新建项目、加强监管等影响。鸿海（2317）、广达（2382）、纬创（3231）、纬颖（6669）等台厂近年积极承接美国云端服务业者（CSP）的AI服务器订单，市场担忧建设放缓冲击出货与扩产计划。
德州变天掀监管疑虑 台厂布局添变数
《路透社》指出，民主党在德州、乔治亚州等地取得重要胜选，其中德州候任州长希诺霍萨（Gina Hinojosa）主张暂停核准新数据中心，并重新检讨电力、用水及租税优惠政策。随着AI数据中心快速扩张，当地居民担忧耗电推升电费、排挤水资源及影响生活环境。据休士顿大学10月民调，约79%的德州潜在选民支持限制数据中心兴建数量。
德州不仅是美国AI基建重镇，也是台湾服务器代工厂赴美投资的重要据点。研究机构GLJ Research估计，当地约占美国2030年前预计新增数据中心容量的四分之一；另据达拉斯联准银行研究，鸿海、纬创、英业达及和硕（4938）等业者均已宣布在德州布局AI服务器制造，台湾企业2025年宣布的当地投资计划估计达53亿美元。若新建专案因审批或电网接入问题延宕，可能影响服务器设备采购、部署及交付时程。不过建设放缓不代表AI运算需求消失，也不等于既有订单遭取消，实际影响仍须观察大型CSP后续资本支出与采购计划。
散热双雄跌停 代工与零组件卖压扩大
台股AI服务器供应链5日盘中卖压扩大。截至中午12时18分，纬颖重挫6.44%、暂报1,670元；和硕跌3.15%、纬创跌2.84%，英业达由平盘翻黑下跌1.06%、暂报55.8元；广达则以稍早报价306元计算，逆势上涨约1.2%。零组件族群跌势更重，散热厂双鸿（3324）、健策（3653）双双跌停，奇鋐（3017）重挫8.3%、建准（2421）跌6.7%；电源管理大厂台达电（2308）跌7.38%、光宝科（2301）跌5.1%；服务器机壳厂勤诚（8210）、晟铭电（3013）分别跌3.6%、4.3%，滑轨厂川湖（2059）跌5.2%。连接器及机构件方面，嘉泽（3533）重挫9.62%、富世达（6805）跌9.86%，佳必琪（6197）、良维（6290）分别跌7.29%、9.34%，显示卖压已从服务器代工扩散至散热、电源、机壳及连接器供应链。
PCB载板成重灾区 多档触及跌停
PCB、铜箔基板（CCL）与IC载板股同样遭遇沉重卖压。根据中午盘中报价，南电（8046）重挫10%、暂报972元；景硕（3189）跌9.98%、暂报740元；台光电（2383）跌9.99%、暂报4,100元，联茂（6213）跌9.97%、暂报551元，尖点（8021）跌9.92%、暂报340.5元，台燿（6274）跌9.87%、暂报1,005元，均触及或逼近跌停价位。其余个股方面，金像电（2368）跌9.34%、欣兴（3037）跌9.68%、健鼎（3044）跌9.19%；华通（2313）、臻鼎-KY（4958）分别下跌8.49%、7.74%。从高阶CCL、PCB到IC载板，相关族群几乎全面走弱，反映AI硬件供应链调节压力持续扩大。