美國期中選舉掀起民主黨「藍潮」，牽動華爾街科技股走勢，也為AI資料中心擴建增添變數。據《路透社》引述高盛估計，美國約45%的規劃中資料中心擴張容量，可能受到地方政府暫緩新建專案、加強監管等影響。鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）等台廠近年積極承接美國雲端服務業者（CSP）的AI伺服器訂單，市場擔憂建設放緩衝擊出貨與擴產計畫。
德州變天掀監管疑慮 台廠布局添變數
《路透社》指出，民主黨在德州、喬治亞州等地取得重要勝選，其中德州候任州長希諾霍薩（Gina Hinojosa）主張暫停核准新資料中心，並重新檢討電力、用水及租稅優惠政策。隨著AI資料中心快速擴張，當地居民擔憂耗電推升電費、排擠水資源及影響生活環境。據休士頓大學10月民調，約79%的德州潛在選民支持限制資料中心興建數量。
德州不僅是美國AI基建重鎮，也是台灣伺服器代工廠赴美投資的重要據點。研究機構GLJ Research估計，當地約占美國2030年前預計新增資料中心容量的四分之一；另據達拉斯聯準銀行研究，鴻海、緯創、英業達及和碩（4938）等業者均已宣布在德州布局AI伺服器製造，台灣企業2025年宣布的當地投資計畫估計達53億美元。若新建專案因審批或電網接入問題延宕，可能影響伺服器設備採購、部署及交付時程。不過建設放緩不代表AI運算需求消失，也不等於既有訂單遭取消，實際影響仍須觀察大型CSP後續資本支出與採購計畫。
散熱雙雄跌停 代工與零組件賣壓擴大
台股AI伺服器供應鏈5日盤中賣壓擴大。截至中午12時18分，緯穎重挫6.44%、暫報1,670元；和碩跌3.15%、緯創跌2.84%，英業達由平盤翻黑下跌1.06%、暫報55.8元；廣達則以稍早報價306元計算，逆勢上漲約1.2%。零組件族群跌勢更重，散熱廠雙鴻（3324）、健策（3653）雙雙跌停，奇鋐（3017）重挫8.3%、建準（2421）跌6.7%；電源管理大廠台達電（2308）跌7.38%、光寶科（2301）跌5.1%；伺服器機殼廠勤誠（8210）、晟銘電（3013）分別跌3.6%、4.3%，滑軌廠川湖（2059）跌5.2%。連接器及機構件方面，嘉澤（3533）重挫9.62%、富世達（6805）跌9.86%，佳必琪（6197）、良維（6290）分別跌7.29%、9.34%，顯示賣壓已從伺服器代工擴散至散熱、電源、機殼及連接器供應鏈。
PCB載板成重災區 多檔觸及跌停
PCB、銅箔基板（CCL）與IC載板股同樣遭遇沉重賣壓。根據中午盤中報價，南電（8046）重挫10%、暫報972元；景碩（3189）跌9.98%、暫報740元；台光電（2383）跌9.99%、暫報4,100元，聯茂（6213）跌9.97%、暫報551元，尖點（8021）跌9.92%、暫報340.5元，台燿（6274）跌9.87%、暫報1,005元，均觸及或逼近跌停價位。其餘個股方面，金像電（2368）跌9.34%、欣興（3037）跌9.68%、健鼎（3044）跌9.19%；華通（2313）、臻鼎-KY（4958）分別下跌8.49%、7.74%。從高階CCL、PCB到IC載板，相關族群幾乎全面走弱，反映AI硬體供應鏈調節壓力持續擴大。