미국 기술주 약세에 대만 증시 급락
대만 증시는 30일 미국 기술주 약세와 대형 기술기업 실적 및 가이던스 영향에 아시아 주요 증시의 동반 하락까지 겹치며 장중 한때 1600포인트 이상 급락해 45000선이 무너졌다. 다행히 저가 매수세가 유입되고 해운과 일부 금융 및 소비 관련주가 비교적 견조한 흐름을 보이면서 낙폭을 줄여, 종가는 1156.50포인트 하락한 45211.83으로 마감했으며, 전자 대형주와 AI 공급망이 주요 매도 압력원이 됐다.
단기 투자심리 위축 속 바닥 반복 테스트
알리안츠투신 대만주식팀은 국제 정세와 대형 기술기업 실적 노이즈 영향으로 관련 업종이 전반적으로 압박을 받았으며, 이는 글로벌 기술주 변동성과 시장 위험선호 둔화 속에 단기 자금이 보수적으로 돌아섰음을 보여준다고 밝혔다. 알리안츠 타이완모바일펀드 및 알리안츠 대만테크놀로지펀드 매니저 샤오후이중은 최근 금리 흐름과 대형 기술기업 실적, 글로벌 시장 소식이 시장을 계속 교란하면서 단기 투자심리가 펀더멘털을明显 앞지르고 있다고 판단했다.
변동성 확대에도 이익이 지지대
샤오후이중은 시장 분위기가 신중 쪽으로 기우는 가운데 자금 모멘텀이 약해지면서 일부 기업이 뛰어난 실적을 발표해도 차익 실현 매물을 피하기 어려워 대만 증시 변동성이明显 확대됐다고 지적했다. 단기 시장은 연준 정책 기대와 금리 변화, AI 투자 우려, 기술주 실적 등의 교란이 이어지며 투자자 위험선호가 식었다. 알리안츠 대만스마트펀드 매니저 천쓰밍도 단기 노이즈가 커지고 심리가 신중해지면서 대만 증시가 바닥을 반복 테스트할 것으로 전망했다.
AI 펀더멘털 불변, 분할 매수로 대응
산업 펀더멘털 측면에서 AI의 중장기 성장 추세는 변하지 않았다. 클라우드 업체들이 AI 자본지출을 계속 확대하고 AI 수요가 성장세를 유지하면서 글로벌 AI 공급망에서 대만의 핵심 지위는 단기 변동에도 흔들리지 않았다. 미국 대형 클라우드 서비스 업체들의 AI 투자 강도가 지속되고 차세대 서버 출하가 점차 확대되면서 관련 기업들의 제4분기 매출은 성장세를 이어갈 것으로 기대되며, 수주와 매출 모멘텀도 여전히 견조하다.
금융과 AI 공급망에 집중 배치
00984A 알리안츠 대만 고배당성장 액티브 ETF 펀드매니저 랴오번룽은 AI 인프라와 첨단 컴퓨팅, 반도체 공급망 투자가 지속 추진되면서 대만 증시의 중장기 성장을 뒷받침하는 구조적 동력이 되고 있지만, 일부 성장 업종은 앞서 상승폭이 커 밸류에이션이 높아져 향후 차별화가 더욱 뚜렷해질 것이라고 지적했다. 그는 금융지주를 최대 산업 비중으로 둘 것을 제안하며, 성장 배치는 반도체 파운드리와 첨단 패키징, 메모리, IC 설계, 반도체 장비, PCB, 산업용 컴퓨터 및 냉각 솔루션을 포함한다고 밝혔다. 00993A 알리안츠 대만 액티브 ETF 펀드매니저 궈진푸는 연준 금리 정책과 미국 장기채 수익률, 지정학적 요인이 유가와 인플레이션에 미치는 영향이 여전히 향후 변수라며, 고금리와 고밸류에이션, 고변동성이 공존하는 가운데 자금은 매출과 EPS 성장 가시성이 높은 AI 관련 기업에 집중될 것이라고 밝혔다.