取引時間中に1600ポイント超急落 終値は1156ポイント安の45211ポイントで引け
米国テクノロジー株の軟化、テック大手の決算と業績見通しの攪乱に加え、アジア主要株式市場がそろって下落した影響を受け、台湾株は30日、取引時間中に一時1600ポイント超急落し、45000ポイントの大台を割り込んだ。幸い安値で買いが入り、海運や一部の金融および消費関連株が比較的堅調だったため、終値は1156.50ポイント安の45211.83ポイントで引けた。相場面では、電子関連の大型株とAIサプライチェーンが主な売り圧力の源となり、関連銘柄が総じて圧力を受け、世界的なテクノロジー株の動揺と市場のリスク選好の低下を背景に、短期資金が慎重化していることを示した。
短期センチメントがファンダメンタルズを上回り 変動が大幅に拡大
アリアンツ投信台湾株チームは、最近の金利動向、テック大手の決算および国際市場のニュースが引き続き市場を攪乱し、短期の投資センチメントが明らかにファンダメンタルズを上回っていると述べた。市場ムードが慎重に傾き、資金のモメンタムが弱まる中、一部企業が好決算を発表しても、利益確定売りを免れず、台湾株の変動はそのため明らかに拡大した。アリアンツ台湾大ダムファンドおよびアリアンツ台湾テクノロジーファンドのファンドマネージャー蕭惠中氏は、短期市場は依然として連邦準備制度の政策見通し、金利変動、AI投資への懸念およびテクノロジー株決算などの要因に攪乱され、投資家のリスク選好が低下していると述べた。
AI需要とクラウド支出は変わらず サプライチェーンのモメンタムは力強い
蕭惠中氏は、クラウド事業者がAI向け設備投資を拡大し続け、AI需要が成長を維持し、世界のAIサプライチェーンにおける台湾の重要な地位は、短期的な株価変動によって変わっていないと述べた。企業利益は依然として台湾株の中長期推移を支える重要なファンダメンタルズ要因であり、現在の産業ファンダメンタルズに明らかな転換は見られず、AI関連サプライチェーンの受注と売上モメンタムは依然として力強い。アリアンツ台湾スマートファンドのファンドマネージャー陳思銘氏も、短期的なノイズが高まり、投資センチメントが慎重になる中、台湾株は繰り返し底値を試すが、AI需要、クラウド設備投資および台湾サプライチェーンの利益成長トレンドは変わらず、押し目はむしろ中長期の分散投資の機会を提供するとの見方を示した。新世代サーバーの出荷が徐々に進み、関連企業の第4四半期売上は成長が続く見通しだ。
評価の二極化が進む 分散配置で攻守のバランスを
00984Aアリアンツ台湾高配当成長アクティブETFのファンドマネージャー廖本隆氏は、AIインフラ、先端コンピューティングおよび半導体サプライチェーンへの投資が進み、中長期成長を支える構造的モメンタムであることに変わりはないが、一部成長産業は前期の上昇が大きく評価が高まっており、今後市場と産業の二極化がさらに鮮明になり、銘柄選別と分散配置がより重要になると指摘した。ポートフォリオは金融持ち株会社を最大の産業配置とし、成長分野は半導体ファウンドリ、先端パッケージング、メモリー、IC設計、半導体製造装置、PCB、産業用コンピューターおよび放熱をカバーする。00993Aアリアンツ台湾アクティブETFのファンドマネージャー郭勁甫氏は、連邦準備制度の金利政策、米国長期債利回りおよび地政学による原油価格とインフレへの影響が依然として変数であり、資金は売上およびEPS成長の見通しが高いAI企業に集中し、相場は全面高から二極化へ転換すると述べた。