타이완 증시 상승분 반납 외국인 다시 매도 우위
타이완 증시는 전일 939포인트 강하게 반등한 뒤 10월 29일 다시 약세를 보여 장중 한때 980포인트 급락하며 전일 상승분을 반납했고 막판에 낙폭을 줄여 종가 기준 667포인트 하락한 46368포인트로 마감했으며 하락률은 1.42%, 거래량은 7904억 위안이었다. 3대 법인 중 외국인은 688억 위안 순매도, 자영업자는 1.8억 위안 순매도, 헤지는 213억 위안 순매도했고 투신만이 86억 위안 순매수했다.
미국 기술주 실적 영향 반도체는 클라우드 지출 주목
미국 기술업계는 실적 발표 주간을 맞고 있으며 실적 전망이 주가에 영향을 주고 있다. Google 모회사 Alphabet은 검색 광고가 12% 성장했고 자유현금흐름은 -90.7억 달러로 모두 애널리스트 예상을 밑돌아 시간외 주가가 10.5% 급락하며 미국 증시의 불안 요인이 됐다. 캐세이 필라델피아 반도체(00830) 펀드 매니저 李翰林는 클라우드 매출이 성장세를 이어갈 수 있는지 외에도 막대한 AI 인프라 지출이 매출과 현금흐름으로 전환될 수 있는지가 초점이라고 밝혔다. 반도체 산업에 있어 클라우드 기업의 자본지출 계획, 컴퓨팅 수요 및 데이터센터 건설 진행 상황은 향후 주문과 이익을 평가하는 중요한 단서이다.
00830 규모 배증 분할로 진입장벽 낮춰
00830은 올해 초 이후 규모와 수익자 수가 모두 배로 늘었으며 10월 22일 기준 펀드 자산 규모는 156.04% 성장했고 수익자 수는 135.27% 증가해 11만 명 이상 늘었다. 투자 진입장벽을 낮추기 위해 00830은 분할 안건을 추진 중이며 30일 오전 7시에 전자투표를 개시해 11월 16일 오후 11시 59분에 마감하고 11월 19일에 수익자 회의를 개최한다. 李翰林는 안건이 통과되면 보유 좌수는 늘어나고 좌당 순자산가치는 상응해 낮아지며 시장 가격 변동을 고려하지 않을 경우 보유 총가치는 변하지 않는다고 밝혔다. 이번 분할은 1대5 또는 1대6으로 예상되며 실제 배수는 회의 결의 및 공시에 따른다.
미국 인플레이션 상승 고용 냉각 연착륙 주목
「鉅亨買基金」은 에너지 가격 상승이 인플레이션 압력을 키웠음에도 미국 고용시장이 뚜렷이 냉각되고 있으며 기업 채용은 둔화됐지만 대규모 해고는 나타나지 않아 경제가 여전히 회복력을 보이고 있고 연방준비제도의 추가 금리 인상 필요성이 낮아지고 있다고 밝혔다. 투자연구부 책임자 羅瑤庭는 미국 9월 소비자물가지수 전년 대비 상승률이 8월 3.4%에서 3.7%로 올랐고 에너지 가격 전년 대비 상승률이 전월보다 4.3%포인트 올랐으며 근원 CPI 전년 대비 상승률도 0.1%포인트 올랐고 중고차, 교통 서비스 및 월세 상승폭도 확대됐다고 지적했다. 9월 비농업 일자리는 2.9만 명 증가에 그쳐 8월 13.3만 명을 크게 밑돌았고 지난 12개월 월평균 4.5만 명에도 못 미쳤지만 실업률은 4.2%를 유지해 낮은 채용·낮은 해고 특징을 보였다. 역사적 통계에 따르면 연착륙에 성공할 경우 S&P500은 금리 인상 중단 후 1년, 2년 및 3년간 평균 누적 수익률이 각각 23%, 57% 및 93.1%에 달한다. 고점 추격 대신 분할 매수를 권고하며 미국 주식형 펀드에 타이완 주식 및 기술 펀드를 함께 편입할 것을 권고했다.
한국 증시 메모리 신호와 고배당 ETF 성과
大華 한국 KOSPI 50(009829) 매니저 賴昱廷는 SK海力士 실적이 강한 이익을 기록했고 DRAM과 HBM 2029년까지 생산능력이 전부 매진됐고 부족 상황이 2030년까지 이어진다는 신호를 내놨다고 밝혔다. 주가가 조정을 거치고 주가수익비율이 역사적 저점 구간에 있는 상황에서 큰손 자금이 관련 한국 기술 ETF를 통해 선점하고 있다. 해당 ETF의 1대와 2대 보유 종목은 三星전자와 SK海力士로 합산 비중이 3분의 2를 차지하며 한국 기업가치 제고 계획 및 K-Culture 관련 대표주를 포함한다. 한국 전체 KOSPI 구성 종목 예상 ROE는 25.2%로 S&P 500의 23.9%보다 높고 포워드 주가수익비율은 2~3배 구간을 유지하고 있다. 또 타이완 고배당 ETF 25종의 올해 들어 배당 포함 성과는 평균 57.57%였으며 그중 군익 반도체 인컴(00927), 군익 기술 고배당 성장(00946), 統一 타이완 고배당 모멘텀(00939), 캐세이 지속가능 고배당(00878), 푸화 타이완 기술 우량배당(00929), 大華 우량 고배당 채우기 30(00918), 元大高股息(0056), 캐피털 우량 30(00938) 등 8종이 시장을 웃돌았고 00927이 94.95% 상승으로 1위를 차지했다. 군익 반도체 인컴 및 군익 타이완 엄선 고배당 ETF 매니저 謝明志는 타이완 증시 4분기表现을 낙관했고 군익 기술 고배당 성장 ETF 매니저 洪祥益는 단기적으로 미국·이란 충돌, 클라우드 기업 실적과 자본지출, 연준 금리회의에 영향을 받지만 중장기적으로는 AI 콘셉트 종목이 유망하다고 지적했다.