台湾株は上昇分を吐き出し、法人の動向はまちまち
前日に939ポイント急反発した台湾株は、29日に支えを失い、盤中に一時980ポイント急落して前日の上昇分を吐き出し、引けにかけて下げ幅を縮小、終値は667ポイント安の4万6368ポイント、下落率1.42％、出来高7904億元だった。外資は一転して688億元売り越し、自営商は1.8億元売り越し、ヘッジは213億元売り越しとなり、三大法人のうち投信のみ86億元買い越しだった。
米テクノロジー決算が半導体見通しに波及
米国テクノロジー業は決算シーズンの最中にあり、Google親会社アルファベットは検索広告の成長率12％、フリーキャッシュフローはマイナス90.7億米ドルと、いずれもアナリスト予想を下回り、時間外取引で株価が10.5％急落し、米株の懸念材料となった。キャセイ・フィラデルフィア半導体00830のマネージャーである李翰林氏は、注目点はクラウド売上高の成長継続のほか、巨額のAIインフラ支出が売上高とキャッシュフローに転換できるかどうかであり、クラウド業者の設備投資計画、コンピューティング需要およびデータセンター建設の進捗が、半導体の今後の受注と利益を評価する重要な手がかりになると述べた。
00830は年初来、規模と受益者数がいずれも倍増し、10月22日時点で資産規模は156.04％増加、受益者数は135.27％増加し、11万人超の受益者が増加した。参入ハードルを下げるため、00830は分割案を推進し、1対5または1対6の分割を見込み、実際の倍数は受益者会議の決議および公告に準拠する。30日午前7時に電子投票を開始し、11月16日午後11時59分に締め切り、11月19日に受益者会議を開催する。李翰林氏は、分割後は口数が増加し1口当たり純資産額は低下するが、市場価格の変動を考慮しなければ総価値は変わらず、投資内容も変わらないと述べた。
米インフレ・雇用と韓国株・高配当に注目
「鉅亨買基金」は、米国9月の消費者物価指数の前年比上昇率が8月の3.4％から3.7％に上昇し、エネルギー価格の前年比上昇率は前月より4.3ポイント拡大、中古車、交通運輸サービスおよび家賃の上昇幅が拡大し、コアCPIの前年比上昇率は0.1ポイント上昇したと指摘した。米国9月の非農業部門雇用者数は2.9万人の増加にとどまり、8月の13.3万人および過去12カ月平均の4.5万人を大きく下回り、失業率は4.2％を維持し、低採用・低解雇の特徴を示した。投資研究部主管の羅瑶庭氏は、経済がソフトランディングすれば、利上げ停止後の1年、2年および3年のS&P500の平均累積リターンはそれぞれ23％、57％および93.1％に達するとして、米国株式ファンドの分散投資に、台湾株およびテクノロジーファンドの組み合わせを推奨した。
ダーファ韓国KOSPI 50 009829のマネージャーである頼昱廷氏は、SKハイニックスの決算は利益が力強く、DRAMとHBMの2029年までの生産能力が完売し、不足は2030年まで続くとのシグナルを示し、韓国の企業価値向上計画によりKOSPIの予想ROEは25.2％に達し、S&P500の23.9％を上回り、予想PERは2から3倍を維持していると述べた。25本の台湾高配当ETFは年初来で配当込み平均57.57％となり、群益半導体収益00927が94.95％上昇して首位となり、群益テクノロジー高配当成長00946など8本が市場平均を上回った。マネージャーの謝明志氏は第4四半期を楽観視し、洪祥益氏は短期的には米・イラン衝突、クラウド決算と連邦準備制度の金利会合に左右されるものの、中長期的には引き続きAIコンセプト関連銘柄に強気だと指摘した。