米国テクノロジー株安が台湾株の重しに
米国主要指数は29日に全面安となり、Alphabetの第3四半期決算が振るわずフリーキャッシュフローがマイナスに転じ、Marvellが13%超急落し、ナスダック指数とフィラデルフィア半導体指数はいずれも1%超下落し、テクノロジー株の売り圧力が台湾株に波及した。台湾株は30日に寄り付きから圧力を受け、日中には一時大幅に下落したが、その後買いが入り下げ幅を縮小し、午後には反発する場面もあったものの、終値は依然安く、加権指数は1156.50ポイント安の45211.83ポイント、下落率2.49%で46000ポイントの大台を割り込み、売買代金は8777.3億元となり、市場の信認が衝撃を受けたことを示した。
上場・OTCで2000超の銘柄が下落
上場株の下落は1148銘柄、上昇は158銘柄にとどまり、OTC市場では下落853銘柄、上昇248銘柄だった。OTC指数は370.26ポイント、17.11ポイント安、下落率4.42%、売買代金は2021.09億元だった。OTCの下落率が上場市場を上回り、調整圧力が大型株にとどまらず中小型株にも広がり、市場の回避姿勢が高まった。
電子大型株が全面安
TSMCは2370元、45元安、下落率1.86%で、上場売買代金で首位となった。メディアテックは3915元、130元安、下落率3.21%、UMCは111.5元、4元安、下落率3.46%だった。デルタ電子は1335元、145元安、下落率9.80%、ヤゲオ*は502元、41元安、下落率7.55%だった。WINセミコンダクターズは578元、16元安、下落率2.69%、南亜は296元、16元安、下落率5.13%、日月光投資控股は668元、15元安、下落率2.20%、南亜科技は454.5元、22.5元安、下落率4.72%、欣興電子は989元、51元安、下落率4.90%となり、売り圧力は半導体からメモリー、封止・テスト、電子部品へと広がった。
法人は下値支持とAIの長期テーマを見る
倫元投資顧問の陳学進アナリストは、AIの収益化の進展が期待に届かず設備投資が高水準にあることからAIのバリュエーションやバブル化への懸念が生じ、Alphabetが13%近く急落、Marvellが13%超暴落、インテルが見通し不振で時間外に21%急落したことに加え、中東の緊張が解けずエネルギー価格が高止まりし、市場が米連邦準備制度理事会の12月利上げ予想に傾いたことも市場の神経を揺さぶったが、台湾株のファンダメンタルズは堅固で、政府系資金とETF資金の支えがあり、下値は731日線の41610から43214ポイントの止まり陽線や825日線の44210ポイント付近に支持があり、戻りの余地は限られるとみている。今後について、2027年の米国5大クラウドサービス業者の設備投資は今年の約1.1兆ドルから1.3兆から1.7兆ドルへ成長すると見込まれ、台湾企業にとって長期的な追い風となり、テーマはCPOとシリコンフォトニクス、液冷と高圧直流給電、先端プロセスとパッケージング、ASICと高速インターコネクト、さらにABF、受動部品、成熟プロセス、シリコンウエハーなどの回復・値上げ概念を含むAIインフラと仕様高度化を中心に据えている。啓発投資顧問の容逸燊アナリストは、米国株決算の影響でアジア株に圧力がかかり、日韓株式市場が7月安値を試し、加権指数が半年線を試す中、大型クラウド業者の決算が一巡した後はAnthropicの上場IPOに注目が集まり、来週は45000ポイントを守れるかが焦点で、守れなければ調整が長引き、持ち株比率は4から5割を維持でき、高値で頭打ちの銘柄群には慎重が望ましく、低位株は7月の支持を注視し、短期はリスクを抑え、高値追いや性急な逆張りを避け、TSMCの動向と相場が46000ポイントを回復できるかを見極めるべきとみている。