台湾株は上昇分を吐き出し投信のみ買い越し
前日に939ポイント急反発した台湾株は今日反転下落し、日中には一時980ポイント急落して前日の上昇分を吐き出し、引けにかけて下げ幅を縮小し、終値は667ポイント安の46368ポイント、下落率1.42%、出来高7904億元だった。三大法人では、外資が688億元売り越し、自営商が1.8億元売り越し、ヘッジ勢が213億元売り越し、投信のみ86億元買い越しだった。
Alphabet決算ふるわずAI支出に厳しい目
米国テクノロジー業界は決算週のさなかにあり、Google親会社Alphabetは検索広告成長率12%、フリーキャッシュフローがマイナス90.7億米ドルと発表し、いずれもアナリスト予想を下回り、時間外取引で株価が10.5%急落し、米国株の懸念材料となった。国泰フィラデルフィア半導体00830のマネージャー李翰林氏は、注目点はクラウド売上高が成長を持続できるかに加え、巨額のAIインフラ支出が売上高とキャッシュフローに転換できるかだと述べた；クラウド業者の設備投資計画、コンピューティング需要およびデータセンター建設進捗は、半導体受注と利益を見極める重要な手掛かりだ。00830は年初来で規模と受益者数がともに倍増し、10月22日時点で資産規模は156.04%成長、受益者数は135.27%増加し、11万人超増加した。ハードル引き下げのため、分割案は30日午前7時に電子投票を開始し、11月16日夜11時59分に締め切り、11月19日に受益者会議を開催し、1対5または1対6の分割を見込み、総価値は変わらない。
インフレ加速・雇用減速、利上げは終盤に
「鉅亨買基金」は、エネルギー価格上昇がインフレ圧力を高めたものの、米雇用市場は減速し、企業採用は鈍化し大規模な人員削減は見られず、経済は底堅く、連邦準備制度が利上げを続ける必要性は低下しているとの見方を示した。投資研究部主管羅瑤庭氏は、米9月CPI前年比は8月3.4%から3.7%に上昇し、エネルギー価格前年比は4.3ポイント拡大し、中古車、交通サービスおよび家賃の上げ幅が拡大し、コアCPIは0.1ポイント上昇したと指摘した。9月非農業部門雇用者数は2.9万人増にとどまり、8月13.3万人および過去12カ月平均4.5万人を大きく下回り、失業率は4.2%を維持し、低採用・低解雇の特徴を示した。経済がソフトランディングすれば、S&P500は利上げ停止後1、2、3年で平均累積リターン23%、57%および93.1%に達するという。
韓国メモリ完売、高配当ETF急伸
大華韓国KOSPI50のマネージャー賴昱廷氏は、SKハイニックス決算はDRAMとHBMの2029年までの生産能力が完売し、不足は2030年まで続くとのシグナルを示したと述べた。同ETFの中核保有銘柄はサムスン電子とSKハイニックスで、合計ウェートは3分の2を占め、韓国KOSPIの予想ROEは25.2%に達し、S&P500の23.9%を上回る。別に25本の台湾株高配当ETFは年初来トータルリターン平均57.57%で、うち8本が市場を上回り、群益半導体収益00927が94.95%上昇で首位。マネージャーの謝明志氏と洪祥益氏はそれぞれAI波及効果およびAI関連銘柄の中長期モメンタムに強気で、短期的には米イラン衝突、クラウド決算および金利会合に左右されるとの見方だ。